汽车变革影响将类比并超过手机智能化 汽车龙头股有哪些股票？
东吴证券：汽车板块投资策略从全面看多转为优中选优
供给+成本短期承压，优中选优。鉴于市场风格转变+板块估值处于历史高位+行业处在百年变革中，2021年汽车板块投资策略从全面看多转为优中选优。符合优中选优的个股标准：1)已经积极应对变革能够在未来产业中有明确地位;2)2021-2022年处于明确向上的业绩周期;3)业绩增长能够很好消化估值。整车板块优选新车周期明确向上且积极应对电动智能转型的优秀民营企业：长城(A+H)+吉利(H)。零部件板块优选未来在电动/智能赛道有自身位置且业绩向上周期：福耀玻璃+星宇股份+拓普集团+德赛西威+华阳集团+中国汽研。 中国银河证券：持续看好电动、智能化产业链 看好2021上半年乘用车表现。1月份，乘用车销量实现了开门红，新能源汽车呈现高起步，我们预计2021年上半年乘用车销量有望保持上升趋势。伴随国民经济稳定回升，消费需求加快恢复，汽车市场潜力巨大，预判2021年将恢复性正增长。 我们认为头部主机厂市占率将持续提升有望对估值形成有力支撑。我们建议关注有强周期车型，销量反弹强势的的长安汽车、具备皮卡新周期的长城汽车以及估值较低的龙头上汽集团。零部件建议关注综合龙头华域汽车、热管理领域银轮股份以及汽车照明电子的科博达。 光大证券：业绩为王!零部件板块或成为最优配置主线 2022以电动车为载体的智能网联技术将开启行业第三轮朱格拉周期：类似2011年SUV渗透率至10%左右后驱动汽车行业第二产能周期开启，预计2022行业再次进入去库阶段，届时电动车渗透率至10%左右，以电动车为载体的智能网联技术有望成为行业下一轮朱格拉周期的重要抓手，并开启行业第三产能周期。 汽车补库周期板块估值难提升，业绩为王，零部件板块或成为最优配置主线：乘用车板块经过复苏期估值修复充分，较零部件板块溢价明显，与此同时乘用车利润增速低于零部件，补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩，业绩为王。汽车板块内大概率发生子行业轮动，零部件板块有望成为最优配置。 零部件板块特征决定了容易受大小盘风格因子错杀，留下“遗珠之憾”：零部件板块市值普遍偏小，投资者结构变化导致更易受大小盘风格因子错杀，估值合理且海外业务占比大的中小市值公司有望成为板块内新的配置方向。 2021年5月前后板块或震荡加剧：预计4月后乘用车增速边际走弱，本轮补库周期和第三产能周期错配，预计行业补库周期的幅度和持续性较弱，叠加月度销量增速高频数据的边际变化，业绩预期的上修或下修易造成汽车板块震荡加剧。 中原证券：汽车行业景气度在2021年仍将保持在较高水平 行业需求持续回暖下，乘用车顺周期趋势明显，预计行业景气度在2021年仍将保持在较高水平，维持行业“强于大市”评级。建议把握行业β下的处于新品周期的强α车企;汽车电动化与智能化加速，带来行业整体的变革，建议关注具有研发优势、在电动智能化有技术积淀的车企;优质低估值汽车零部件有望受益风格切换迎来上涨，投资价值凸显。由于零部件利润滞后整车3-6个月，盈利有望逐步兑现，建议关注整车周期共振的个股与细分优质赛道龙头;新能源优质车型供给将加速需求的释放，推动新能源汽车渗透率提升，建议关注新能源车企龙头与有能力成为全球供应商的零部件企业。重卡国六切换抢抓上半年销量，预计行业上半年仍能维持高景气度，建议关注重卡整车第一梯队车企，以及在核心零部件(发动机等)有优势的企业。
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