新安股份:增资成为农飞客第一大股东,转型预期进一步提升
事件:
新安股份12月9日晚发布公告:1、公司向农飞客增资1000万元,股权比例由增资前的36.36%上升至46.15%,成为第一大股东;2、子公司杭州贝兜互联网金融服务有限公司完成团队组建;3、与建德城投签署《公司白南山整体搬迁补偿协议》,获补偿款4.56亿元人民币。
点评:
增资成为农飞客第一大股东,转型预期进一步提升。农飞客定位为农业服务平台而非无人机制造,是以农用无人机的应用与服务为支点,结合网络信息,带动农业统防统治、农资产品供应和植保数据信息采集与服务,是一种“平台+工具+终端+服务+网络信息”的轻资产模式。在厂商数量众多、同质化强、竞争激烈的农业无人机市场,无人机的硬件优势难以在短期体现,但快速扩大服务规模、获得农户种植信息、培养农户使用粘性,将成为无人机服务企业有效的护城河。
从农飞客原股权结构看,前第一大股东全丰生物科技(喜满地肥业为其子公司)缺乏新安股份作为上市公司的融资渠道,农资经验也弱于新安(全丰生物科技1997年成立,而新安2001年即已上市),帮助农飞客跑马圈地的能力远弱于新安。新安成为第一大股东后,有望显著加快推动农飞客业务模式在全国推广,其后续进展值得期待。
互联网金融助力农业平台,有望与农飞客形成协同效应。公司“贝兜”APP应用软件系统目前进入测试环节,后续将与下属融资租赁公司共同嫁接公司的农业服务平台,为“三农”提供金融服务和支持。公司具有金融行业经验,子公司新安创投成立于2011年,新安小贷成立于2009年。未来随着农飞客、贝兜数据规模的扩大,对种植数据信息进行的分析,可有效判断农户金融风险,有助于公司三农的综合服务能力的提升。
搬迁有望成为调整产品结构契机。本次搬迁产能包括3万吨/年草甘膦、4万吨/年有机硅单体等,公司有望以此为契机,调整优化产品结构,提升传统业务盈利能力。
维持“增持”评级。公司向三农综合服务商的转型方向明确,增资农飞客成为第一大股东,其转型预期进一步提升,我们维持公司2015-2017EPS分别为-0.38、0.07、0.19元的预测,维持“增持”评级。
风险提示:无人机服务市场竞争加剧的风险,传统业务复苏进展低于预期的风险。
华泰证券 刘曦 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] 下一页
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