和信投顾：A股虹吸效应影响或告一段落
周一深沪A股总体呈现震荡回落态势，上海综指收盘于3084.80点，下跌-23.30点，成交2086.39亿元；深圳成指收盘于10731.40点，下跌-141.30点；创业板指数收于2167.40点，下跌-37.16点，成交885.06亿元。三大股指比较而言，创业板相对为弱，其收盘破位10、30、60天移动平均线。综合近期市场现象来看，集中于题材、概念类的虹吸效应经过品种影响表现，而体现出尾声阶段特征。由于股票市场与地产市场的差异化、流动性特征，尽管有地产机构、险资机构介入，但其体现的收益与风险特征将是非常明显的。
从今日成交来看，上海市场中的中航资本、恒生电子、中国中铁、国中水务、张江高科等居于量能前五名，单只品种分别成交在26-47亿之间，深圳市场中万科A、东旭光电、中信国安、中国宝安、皇氏集团处于量能成交前五位，单只品种分别处于30-44亿元之间。可以明显看到，题材、概念类股票的虹吸效应仍在继续，但从其对大盘的影响来看，却显示告一段落迹象并体现品种风险特征。
技术轨迹来看，目前上海综指日线技术指标KDJ、w%r、RSI等高位向下死叉，深圳成指此类指标同样如此，而创业板接近死叉，其位置也在高位明显。从周K线角度来进行分析，三大股指的上述指标同样处于高位，由于本轮反弹是由概念、题材类股票所引发的虹吸效应影响，因此虹吸效应所形成的筹码高位堆积体现出一定的投资风险。从目前情况来看，股指要保持强势，必须有量能配合，而量能体现说明，目前量能分布品种差异化较大，因此总体量能的变化较为关键。
从今日基本面来看，主要集中于下述信息：据《中国证券报》今日信息显示：至2016年8月21日，Wind数据显示，1063家上市公司上半年合计实现营业收入28568.28亿元，同比增长9.62%；合计实现归属上市公司股东的净利润2807.11亿元，同比增长14.36%。其中，归属公司股东的净利润同比增长的公司有686家，占比约65%；净利润同比下降的有377家，占比约35%。同时，中证报数据显示：目前已公布半年报的1000家公司中，约400家公司出现了“国家队”身影。中央汇金资产管理有限责任公司和中国证券金融股份有限公司是目前“国家队”的两大主力，分别持有240家、80家上市公司的股票。此外，博时、大成等公募基金公司管理的10只证金资产管理计划持有95只个股。外围市场方面，美联储加息的可能性增加，而据海外分析师预计，其加息的连续性较高。
总体来看，目前市场经过虹吸效应的题材、概念股推动，实际上其短期影响并未改变市场风险特征。比如新股缺陷导致出现体量式的数百倍品种体、而近年高溢价形成的定增高峰后品种流通、加之大型银行净利润增长率进入零或下落现实情况、国际机构增持现金资产、重要机构借款到期等诸多因素依然不减。笔者预计，虹吸效应仍有可能继续，但力度再减小，影响将告一段落特征明显。从投资策略来看，对于目前市场，稳健投资者建议保持战略观望策略；而短线投资者，在市场反弹趋势线未破之前仍可适量逢低参与，并保持仓位的灵活与机动，同时，对市场总体量能进行密切观察较为稳妥。
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