和邦生物：草甘膦价格持续上涨，纯碱业务走出低谷
研究机构：信达证券
事件：和邦生物于10月31日公布三季报。根据报告，公司前三季度营收达到23.7亿元，同比增长16.9%；归属净利润1.85：亿元，同比增长12.2%，基本每股收益0.06元，同比增长20.0%。
其中，公司第三季度营收达到9.18亿元，同比增长37.8%；第三季度归属净利润6269万元，同比大幅增长119%。
点评：玻璃价格高位震荡，带动纯碱价格回暖。三季度玻璃价格走势呈现高位震荡，带动了上游原材料价格上涨。根据郑商所提供的数据，三季度玻璃期货价格在1100-1200元一线高位整固，较年初800元的价格有了明显的回升。作为玻璃生产的上游产品，纯碱价格也止跌回暖。根据证券日报提供的数据，10月28日轻质纯碱商品价格指数为74.44点，较2015年11月18日最低点63.15点上涨了17.88%。
双甘膦受益草甘膦价格持续上涨，公司草甘膦项目持续上马。由于环保巡视组入驻四川，湖北等地，造成了草甘膦供应紧张。根据中国化工网最新数据，草甘膦的最新主流报价已经超过了19000元/吨，公司主营产品双甘膦也因此受益。同时公司三季度报显示，报告期内有5亿元草甘膦在建工程转固，显示公司草甘膦项目持续上马，产能陆续放出，将增厚公司未来业绩。
溢价定增彰显机构投资者对公司未来信心，公司财务风险大幅降低。公司10月14日公告称2015年度定增顺利完成。4位机构投资者以5.6元溢价认购公司股票7.01亿股，筹资38.7亿元，显示机构投资者对公司未来充满信心。根据公告，此次定增所筹集的资金将主要投资在公司碳纤维项目上。通过此次定增，公司的货币资金大幅增加，财务压力显著降低。
盈利预测及评级：维持2016年9月对公司盈利预测。根据最新股本计算，2016-2018年EPS分别达到0.06元、0.09：元和0.12元，对应10月28日收盘价(5.22元/股)的动态PE分别为81倍，56倍和44倍，维持“买入”评级。 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6]
|网站首页|财经金融|银行|股票|基金|保险|期货|股评|港股|美股|外汇|债券|黄金|理财|信托|房产|汽车|
|