现重大转机：特朗普发文或放过中兴(受益股)
世纪鼎利（个股资料 操作策略 股票诊断） 世纪鼎利:ICT与教育发展稳健 并购带来新机遇 世纪鼎利 300050 研究机构：方正证券 分析师：马军 撰写日期：2018-02-07 事件: 经初步核算,2017年度公司实现营业收入9.9亿元,较上年同期增长34.53%;营业利润为1.71亿元,较上年同期增长65.93%; 利润总额为1.97亿元,较上年同期增加49.19%;归属于上市公司股东净利润1.75亿元,较上年同期增长45.57%;基本每股收益为0.33元,较上年同期增长37.50%。报告期末总资产为37.6亿元,较期初增长51.53%;归属上市公司股东的所有者权益和每股净资产较期初分别增长40.84%、25.35%;报告期末公司总股本为560,861,718股,较期初增长12.42%。 事件评价: 1)物联网产业加速+运营商建设,ICT 业务稳定发展。 2017年,受益于电信和联通在CA 和VOLTE 建设力度的加大,公司仪器仪表需求旺盛;此外,物联网产业进入加速爆发期,针对三大运营商对于NB-IOT 的需求,公司开发了的测试设备已经能够大规模供货;大数据业务方面,公安系统项目完成了多个省份的平台部署,签约合同数正在逐步增加中。 2)鼎利学院稳步建设,职业教育业务有望持续增加。 公司目前稳步推进鼎利学院建设,与各潜在院校合作仍处于积极推进过程中,多个项目已经进入到签约的最后阶段。我们预计2017年鼎利学院的规模将会由原来的10家发展到20多家,此外,职业发展仍然是公司2018年的发展重点,我们预测2018年入学率将持续提升,公司在职教育业务将会稳定增长。 3)并购美都及一芯智能,公司产业链进一步拓展。 报告期内公司收购一芯智能和上海美都管理咨询公司,并表后对公司整体业绩产生积极影响。物联网产业已经进入加速爆发期,预计一芯智能将持续受益于物联网爆发。并购美都带来职业教育商业模式拓展,公司教育产业链有望进一步拓展。 风险提示: 传统网络优化业务毛利持续下滑;物联网及教育业务发展不及预期。 |