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赤峰黄金个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 赤峰黄金：稀贵金属再生资源化龙头 雄风环保—稀贵金属再生资源化龙头 雄风环保主营业务是从有色冶炼废渣中回收银、铋、金、钯等19种稀有金属，是国内有色冶炼废渣稀贵金属资源化龙头企业。2015年1月，中国证监会核准赤峰黄金以收购雄风稀贵(现以更名为雄风环保)100%股权。 立足永兴产业整合，盈利增长有保障 雄风环保通过“低品位复杂物料清洁高效回收”项目可将处理量由1.5万吨提升至6.5万吨，并且可降低原材料成本25%，使毛利率提升6个百分点至18%。公司所在地湖南省郴州市永兴县是“中国银都”，新环保法实施推动当地产业整合。未来3-5年，永兴计划将300家冶炼渣资源化企业整合至10家以内。受益需求增长及产业整合，雄风环保承诺：2015-2017年净利润不少于8500万元、1.38亿元、1.43亿元，盈利增长有保障。 万亿市场需求爆发，异地扩张空间广阔 根据国家规划，2015年我国冶炼渣综合利用量将到达3.3亿吨，以每吨价值5000元估算，市场空间将超1.5万亿。雄风环保未来可充分发挥与公司的协同效应，在赤峰复制“雄风模式”；且以赤峰为起点异地扩张至内蒙、云南、广西等地，从而成长为全国性的有色冶炼渣资源化龙头企业。 黄金业务盈利稳定，向上有弹性 公司拥有国内罕有的高品位矿山，盈利能力远超同行。在金价稳定的情况下(250元/克左右)，预计公司黄金业务将维持2.8-3.5亿的净利水平。目前金价处于底部区域，因此我们认为公司黄金业务盈利向上具备弹性。 目标市值200亿 预计公司2015-2017年EPS为0.50元、0.60元、0.64元。鉴于冶炼渣资源化产业具备万亿市场空间，公司是冶炼渣稀贵金属资源化龙头，未来异地扩张前景光明；且黄金业务盈利稳定，未来向上具备弹性，因此给予公司200亿的目标市值，对应合理价值28元，给予“买入”评级。 风险提示 环保业务发展不及预期的风险，金价大幅下跌的风险(广发证券) |