机构最新动向揭示 周二挖掘6只黑马股
佐力药业个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 佐力药业:以乌灵系列为基础开展慢病管理服务 类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 乌灵系列具备独家垄断竞争力. 乌灵系列均为独家品种,乌灵胶囊更是国家一类新药。主导产品乌灵系列是以珍稀药用真菌乌灵菌为原料的中成药产品,包括乌灵胶囊、灵莲花颗粒和灵泽片,均为独家品种。核心产品乌灵胶囊为国家一类新药,国家二级中药保护品种,核心技术乌灵菌的工业化生产与临床应用为国家秘密技术。2014 年乌灵胶囊销售收入为4.49 亿元,同比增长9.8%,占营业收入的87.18%。 神经系统疾病广谱治疗药物. 乌灵胶囊可以广泛用于神经系统疾病的治疗,目前用于治疗失眠、健忘,神疲乏力等症状,新的适应症还有望延伸至脑卒中后抑郁障碍、癫痫、帕金森病、记忆障碍和改善免疫等症状。产品目前在安神补脑市场占有率为14%,位居第一,未来抗抑郁症等新适应症打开成长空间,长期看10 亿级潜力。 延伸下游打造神经系统慢病管理. 着力于德清三院,借助历年积累的医生资源开展慢性病管理。公司2015年收购德清三院75%的股权,未来将建设成为小综合、大专科医院,形成其神经系统相关的专科特色。在历年乌灵胶囊的销售中,公司已经拥有相关专家资源储备,具备开展相关服务的基础。 15-17 年业绩分别为0.26 元/股、0.34 元/股、0.43 元/股. 公司乌灵系列产品为独家垄断产品,未来新的适应症打开成长空间,借力资源储备更可从事神经系统慢病管理服务。我们预计公司15/16/17 年EPS 分别为0.26/0.34/0.43(转增前14 年EPS 为0.33 元)。相应股价对应PE 为67/51/41 倍,维持“买入”评级。 风险提示. 主导产品乌灵胶囊、百令片招标降价风险;子公司青海珠峰、凯欣医药等整合风险; |