鸿达兴业：公司调研简报：股权激励落地，彰显管理层信心
鸿达兴业
事件：2015 年11 月11 日公司发布公告，向激励对象授予股权激励计划预留股票期权。
股权激励计划落地。鸿达兴业于2015 年11 月9 日召开的第五届董事会审议通过了《关于向激励对象授予股权激励计划预留股票期权的议案》，确定2015 年11月9 日为授权日，共向18 名激励对象授予公司股权激励计划中的预留股票期权112 万份，行权价格为30.64 元/股。股权激励彰显管理层信心，凝聚中层管理及核心技术业务人员，传递良好信号。
并购持续完善产业链配置。公司通过并购持续完善产业链配置，积极推进收购广东塑料交易所股份有限公司95.64%股权，公司全资子公司内蒙古乌海化工有限公司拟收购内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司51%股权。公司积极整合线上线下资源，利用互联网模式推动塑料化工、稀土新材料、土壤修复以及相关农业开发产品。
积极布局稀土产业链。公司自2014 年开始在稀土产业链上布局速度加快。2014年10 月13 日，公司与包头市人民政府签署了《关于稀土深加工及应用产业链之战略合作协议》，与内蒙古包钢钢联股份有限公司签署了《战略合作框架协议》，与内蒙古包钢稀土(集团)高科技股份有限公司签署了《稀土产业战略合作协议》。
发力土壤调理剂业务，寻找业绩增长点。今年公司把土壤修复产业作为重点业务推进，公司已取得农业部颁发的肥料登记证，目前已批量生产和销售土壤调理剂。公司采取土地流转、土地租赁和PPP 融资等多种模式，以修复工程收费、销售土壤调理剂以及修复后的土地指标置换、农业开发等方式推广土壤修复业务，
盈利预测及估值。公司当前主要盈利点在于PVC 生产，在2015-16 年，随着产能扩产(从30 万吨/年到60 万吨/年)，业绩明显增厚。我们预计2015-17 年EPS分别为0.56、1.11 和1.30 元。给予公司2015 年71 倍市盈率估值，对应目标价40.0 元，买入评级。
不确定性因素。稀土产业链拓展及计划产能不达预期。
海通证券 钟奇,施毅,刘威 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6]
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