海康威视股票得到机构的维持“买入”评级

　　海康威视股票得到机构的维持“买入”评级，下文就随小编来简单的了解一下吧。

　　公司2020 年已进入新一轮增长曲线的“超级拐点”，2021起有望持续兑现成长；公司明确未来三年发展机遇期，加强投入的同时有望获得更快速的收入提升。预计2021-2023 年归母净利润为171.2/211.6/257.8 亿元，对应PE 分别为28/23/19 倍，维持“买入”评级。

　　海康威视近期的股价表现，我们认为主要是受市场风格和交易因素的影响。在当前的市场风格下，“茅指数”成分股走势普遍偏弱。我们选取wind 茅指数成分股市值前25 名的标的进行统计，最近3 个月这些标的涨跌幅中位数为-11.9%，今年以来的涨跌幅中位数为-16.0%。相比之下，海康威视近3 个月跌幅为-16.6%，今年以来仍然上涨，涨幅为7.3%，表现较好。

　　当前估值已回落至历史中枢，未来估值中枢上移概率大。当前海康威视的PE（TTM）为31.5 倍，根据我们预测，2021/2022 PE 分别为28/23 倍，已回落至近5 年的中枢位置。

　　并且长期看，我们认为公司的估值中枢上移是大概率事件：1）AI 产业化落地高景气周期开启，新一轮成长曲线加速，公司也已明确未来三年发展机遇期，预计下半年将看到EBG收入增速上行；2）预计海康中长期收入端CAGR 15-20%，利润端CAGR 20-25%，有望获得中高速确定性增长的溢价；3）云从科技、云天励飞等多家AI 独角兽已经IPO 过会，若成功上市，有望给AI 板块提供更高的估值锚。 　　

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