券商机构晚间推荐10只潜力股(名单)
权重股集体发飙,周三A股市场震荡上扬。上证指数收于3001.36点,涨1.16%;深圳成指收于12740.9点,涨0.33%。两市A股有950只股票上涨,1012只股票下跌。成交金额大幅上升,上海市场从上一交易日的1273亿元升至1787亿元;深圳市场从上一交易日的773.7亿元升至1030亿元。据在线分析师数据显示,当前市场天气阴天,表明短期大盘趋势处于弱势震荡阶段。 针对今日市场走势,我们对十家实力机构的荐股做了汇总,供广大投资者参考。 特变电工:业绩低于预期 给予“推荐”评级 事项: 特变电工収布2010年年报。2010 年1-12月仹,公司实现营业收入177.70 亿元,同比增长20.44%,归属于上市公司股东的净利润16.11 亿元,同比增长5.41%,每股收益0.79元。截止2010年年末,公司在手订单为204亿元,同比增长17.92%。利润分配预案为,每10股转增3股幵派1元现金红利。 平安观点: 1. 业绩低于预期,毛利率下滑是主要原因。公司2010年收入略低于市场预期约2%,但净利润低于市场预期10%以上。公司主营业务为变压器、电线电缆与光伏电池,为国内输变电一次设备行业龙头。受2010年电网投资下滑影响,公司业务增速放缓,占60%收入的变压器业务仅增长了11%。此外,综合毛利率下滑超过2%导致公司净利润增速大大低于收入增速,其背后原因有两点:一是公司低毛利率的电线电缆、光伏电池业务增速进快于高毛利率的变压器业务,事是公司主要原材料铜的价格在2010年大幅度上涨,尽管公司采取了套期保值等斱式稳定毛利率,但变压器、电缆业务毛利率仍分别下降了1%、6%。 2. 输变电一次设备行业业绩增长有压力,预计公司将继续多元化収展。“十一五”是我国电力投资高速增长时期,“十事五”期间尽管电力投资同比“十一五”仍有50-60%,但年均增速将不足15%。输变电一次设备行业的主要市场在国内,投资增速放缓将造成全行业业绩增长乏力。公司作为行业龙头,变压器、电缆业务未来的持续增长是有较大压力的,多元化収展是必由之路,光伏业务、煤炭业务是公司未来的重要看点。 3. 特高压建设对公司业绩增长影响有限。特高压是“十事五”时期电网投资重点,交流、直流特高压合计预计投资额将达5000亿元以上,我们认为一方面交流特高压建设仍存在很多不确定性,另一方面特高压投资也属于电网投资的一部分,在整体电网投资增长乏力的情况下,特高压建设对公司这样的行业龙头业绩增长的影响有限,不应抱过高期望。 4. 首次给予“推荐”评级。预计2011-2013年年公司EPS分别为1.01、1.15、1.28元,对应3月30日收盘价PE分别为21、18、16倍,估值处于合理区间,公司未来光伏、煤炭等业务存在超预期可能性,我们首次给予“推荐”的投资评级。 (平安证券)
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