新兴产业股迎来建仓良机
今年以来,去年表现平平的行业出现了一轮突飞猛进的行情,比如地产、钢铁、银行的涨幅都在20%左右。而去年表现较好的医药、TMT等行业的跌幅则超过5%,连广为看好的新兴产业下跌也较为明显。不过,上投摩根基金公司新兴产业研究小组组长杜猛本周在接受专访时指出,"新兴产业将是未来十年经济增长的主要动力。"预计6月之后CPI将逐渐回落,货币政策或将随之放松,新兴产业或将迎来新的建仓良机。
在杜猛看来,尽管今年以来新兴产业经历了短期的沉寂,但经过4个月的调整后,长期来看新兴产业的机会仍然很大。随着二季度CPI可能冲顶达到最高位,未来看好新兴产业的投资机遇。在七大新兴产业中相对看好高端装备制造、新能源、节能环保等板块。
对于目前的市场,杜猛认为未来市场下跌空间不大,但是由于不确定因素影响,向上空间也不确定。"上半年市场对于2010年过度追逐成长进行了一个修正,成长股不断下跌,一些价值股上升幅度很高。我们觉得这个趋势在上半年还会持续。下半年市场可能会在成长股和价值股达到一个均衡之后,根据整个经济走势,选择一个新的方向。"
"今年新兴产业股票下跌幅度确实较大,但是这个下跌是建立在去年这些股票上涨非常大的基础上的。今年整个上半年市场表现对去年市场表现的一个修正,什么东西都不可能过度,因为市场的投资方向是多元化的,但从长远来看新兴产业这一类型股票应该是机会更大。"他分析,从政府的规划来看,新兴产业占GDP的比重到2015年将达到8%,2020年到15%,而2010年这个比重只有不到3%,新兴产业未来十年每年增长率将达到25%左右。从增长速度来看,水平超越GDP,从成长来看肯定会有很大机会。"当然新兴产业里也会有一个分化的问题,寻找好的公司最重要。"
此外,他补充道:"由于CPI前高后低,下半年物价压力会有所降低。目前食品价格受到控制,处在一个逐步回落的阶段;大宗商品成为现在唯一不可控因素,包括石油、基本金属等由于受到国际市场的影响,会产生些输入性的通胀,影响到PPI,再由PPI传导至CPI上。"中长期我国经济仍将快速增长,尽管房地产调控政策严厉,但是在保障房大力推进和"十二五"计划的影响下,以及全球经济复苏态势下,全年经济仍有望保持较快增长。
杜猛表示,伴随着中东北非局势紧张并长期化,原油价格大幅上涨并维持高位,以及日本地震并引发核爆炸事件之后,世界能源战略有望重新布局,届时太阳能大规模启动可能提前至2013年。杜猛对此认为,新兴产业将是未来十年经济增长的主要动力。今年国际货币的流动性过剩依然会冲击大宗商品价格,然后传导至下游领域,进而是宏观经济的通货膨胀。因此,化工产品价格继续上涨的趋势明显。(钱妤 新闻晚报刊)
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