傅峙峰
1. 新华网报道，中国国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议，研究部署进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的政策措施。为鼓励软件产业和集成电路产业发展，会议确定了以下政策措施：口(一)强化投融资支持。(二)加大对研究开发的支持力度。(三)实施税收优惠。(四)加强人才培养和引进。(五)严格落实软件和集成电路知识产权保护制度，依法打击各类侵权行为。(六)加强市场引导，规范市场秩序。
点评：这六项鼓励措施覆盖面较广，从资金、税收和研发等各方面对软件产业和集成电路产业进行扶持。这两个产业作为中国的战略性新兴产业，包含了软件、电子元器件、物联网、云计算和手机支付等多个行业和概念板块，利好政策的发布对这些板块都有积极影响。目前这些板块的估值都相对较高，但政策扶持是确定的，因此其中具备高成长性的品种仍是值得关注的重点。
2. 中国央行周三公告，为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，13日央行将发行2011年第四期中央银行票据，本期央票期限3个月（91天），发行量30亿元，较上周的10亿元有所增加。
点评：本期央票发行开始放量，尽管幅度不大，但也显示出货币调控有意收紧。各期央票一二级市场收益率正在缩小差距，央票对投资者的吸引力正逐渐恢复。如果央票恢复资金回笼功能，则央行将增加一项调控工具，不然面对连续投放的大量资金，动用存款准备金率或差别存款准备金率的概率将上升。
3. 据路透社援引消息人士报道，今年第一周金融机构新增信贷已近5000亿元人民币,包括工商银行在内的四大国有银行,则投放约2100亿元。
点评：每年1月份都是信贷投放的迅猛阶段，今年第一周新增信贷接近5000亿元的可信度不低。今年全年的新增信贷目标应会小于去年，去年1月份新增信贷是1.39万亿元，因此如果今年同期新增信贷超出这一数据，就意味着信贷调控压力较大，这可能直接导致紧缩政策的出台。
4.《上海证券报》报道，在华东拉闸限电结束和需求淡季的双重作用下，华东、华南等地水泥价格开始下跌。上周全国水泥市场价格环比前一周下跌1.21%，这是自去年8月拉闸限电以来首次出现均价下跌。据预测，1季度华东地区水泥价格将会回落20%-30%。
点评: 拉闸限电结束后华东市场水泥产能恢复，供应增加导致水泥价格开始回落，但预计回落空间有限。因为未来一段时间内部分水泥企业可能开始停产检修，而这将造成减量保价，可适当对冲小企业复产带来的影响，另外今年华东市场总体上的供给还是可能偏紧。
5. 《上海证券报》报道，在昨日举行的2011年上海市国资国企工作会议上，上海市国资委主任杨国雄指出，2011年，上海市属经营性国资资产证券化率将在2010年30.5%的基础上提高到35%。
点评: 上海市属经营性国资资产证券化率的提高意味着上海国资整合将加速，其中蕴含了一定的投资机会。其实除了上海以外，今年央企整合也应有加速的动作。
6. 昨日，最新一期环渤海动力煤价格指数发布，该指数已经连续五周下跌。本期环渤海动力煤平均价格为776元/吨，秦皇岛4500大卡热量动力煤价格为595-605元/吨，5000大卡发热量动力煤价格为680-690元/吨，5500大卡发热量动力煤价格为775-785元/吨，5800大卡发热量动力煤价格为830-840元/吨。
点评：动力煤价格继续下跌主要是前期库存储备充足，而各地应对严寒气候的措施也比较得力。近期煤炭方面，冶金煤的价格表现要好于动力煤。
7. 隔夜外盘大宗商品市场强劲上扬，主要是受到美元指数下跌影响。其中LME镍价大幅上涨4.86%，除了美元走弱以外，澳洲水灾影响到多家镍矿生产是另一关键因素。
综合评论：
沪深股市连续两次回探半年线获得支撑，显示在权重股的低估值对大盘起到一定的抗跌效用。虽然A股市场整体目前缺乏持续上涨的催化剂，但结构性的机会在指数企稳后还是可能继续出现。隔夜大宗商品市场上涨，以及软件和集成电路产业利好政策的公布，都可能带来一些板块活跃的机会。
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