公司公告,董事会已通过了收购公司控股股东冀中集团下属全资子公司山西冀中能源矿业集团有限责任公司80%股权的事宜,且与冀中集团签署了《股权转让协议》。相关决议内容将另行公告。
评论:
我们判断,此次收购有望拉开公司新一轮收购集团资产的序幕,预计未来成长性将加速,有利于化解市场对公司成长性的疑虑,提升公司的估值水平。
风险因素
公司资源扩张速度低于预期;资产收购存在不确定因素。
盈利预测及投资评级
我们看好焦煤行业景气及年内再次提价的前景,考虑公司较高的价格/业绩弹性,我们维持公司存量资产2011~2013年EPS预测为1.38/1.62/1.99元(公司2010年EPS为1.04元),当前价23.85元,对应P/E17x/15x/12x。给予2011年P/E23x,对应目标价32.30元,维持“买入”评级。(中信证券 罗泽汀)
四川长虹 （600839估值,测评,行情,资讯,主力买卖）：城市矿山蕴含丰富价值
2011年9月1日,格林美公告将与四川长虹在循环产业方向就“产业联盟、原料保障、市场开拓、技术服务”等方面开展长期合作,双方已签订《城市矿产资源产业战略合作框架协议》,尝试建立“城市矿产资源循环产业园”的新型产业运营、管理模式。
风险因素。双方合作探索不力,回收网络建设缓慢,拆解效益较差。
投资建议与评级。城市矿山蕴含较大价值,循环产业符合环保方向,未来随回收体系逐步规范存较大发展空间。长虹与格林美的合作发展若进展良好,将能为长虹长远成长注入动力。考虑到双方尚未就合作细则达成一致,我们暂未将其考虑到盈利预测中,考虑到公司上半年在微利状态下盈利能力改善程度超出预期,上调长虹2011/2012/2013年盈利预测至0.12/0.10/0.13元(原预测0.07/0.09/0.11元),维持“增持”评级。(中信证券 胡雅丽 廖欣宇)
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