周四机构一致最看好的十大金股（12/23）
阳 光 城个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 阳光城:转型幼教,播撒阳光的种子 类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：苏雪晶,陈慎 日期：2015-12-23 切入幼教产业,大股东优质资源助力未来转型:公司今晚公告拟出资1亿元设立阳光幼教投资管理有公司,正式切入幼教产业。我们认为这不仅有利于提升房地产和社区产品附加值,更有利于资源整合协同、培育新的业务增长点,提升整体竞争力,为公司转型发展奠定良好基础。当前幼教产业发展形势良好,15年增速预计19%。此外,借助大股东成熟的幼教产业运营经验,公司有望快速实现优质幼教项目落地,加速社区服务资源整合,打造知名幼教品牌;同时大股东丰富教育产业资源为未来资产注入及整合打开想象空间,助力公司拓宽教育产业布局和专业人才培养,支持公司长远可持续发展。 销售表现亮眼,多元化方式拓展资源:公司1-11月实现销售金额同比增长约36%,15年目标完成率94.8%。当前房地产销售端持续回暖,公司可售货值充裕,完成全年280亿销售目标是大概率事件。自三季度以来,公司加强了土地投资力度,前11月拿地金额178亿,占销售额比重为67%,创近四年来新高。公司资源拓展方式趋于多元化,注重投资性价比,在12月再通过并购斩获苏州吴中区两个项目,楼面均价仅1021元/平,而苏州吴中区15年11月土地均价为7810元/平,成本优势明显。 多元融资助力未来发展:今年以来公司多元融资取得有效进展,财务结构有望迎来大幅优化。在当前利率持续下行背景下,公司融资成本有望进一步下移,股权再融资将有效改善公司杠杆率较高的状况,优化财务结构,为公司可持续发展增添动力。 盈利预测与投资评级:我们预计15-16年EPS分别为0.53、0.66元,维持“买入”评级。 |