今年的政府工作报告明确提出，今明两年，要以改革促发展，坚决打好国有企业提质增效攻坚战。推动国有企业特别是中央企业结构调整，创新发展一批，重组整合一批，清理退出一批。而去年的政府工作报告在谈及国企改革问题时，首先讲的是分类推进改革，加快国有资本投资公司、运营公司试点。
两会政策主要聚焦于供给侧改革和国企改革，从调查来看，对于政府工作报告而言，接近60%的投资者认为报告符合预期，结构上有亮点。当前来看，对于稳增长而言，重点依然在基建领域，基建投资增速将继续投资增速将继续扩大，铁建受明显提振重。
对于A股后市而言，有券商认为周期逆袭和国企改革仍是当前市场的主要矛盾。结合政府工作报告对国企改革的任务判断，对于接下来国企改革的投资机会，建议关注四大类方向：
一是确定性机会，把握供给侧改革与国企改革的结合领域，即产能过剩行业国企的壳价值，一些资产负债率高，连续亏损，市值较小的国资上市平台，这些平台集团资产注入预期较强。典型的例子是诚通集团下面ST美利，剥离造纸业务，大股东注入IDC。其他筛选出的个股如吉林化纤，云铝股份，西藏矿业等。
二是科研实力较强的上市公司，这类公司受益于《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》，有望在混改、股权激励、员工持股方面做出表率。如安泰科技大力推进资产证券化率，发挥上市公司平台优势，推进以股权支付为主的收购兼并，做精、做优、做强、做大主业；顺应改革大势，推进混合所有制，探索员工持股。
三是国资改革的新模式——国有资本投资运营平台试点机会。以运营平台为例，第二批试点诚通集团或会承担国资委出资人的职能，国资委下非上市资产注入预期较强。此外，未来诚通将承担国有股权的运营管理职能。对于集团下面上市公司与国有股权的对接，我们猜想可以通过发行定增，可转债等方式来购买国有股权，建议关注诚通集团下面三家A股上市公司岳阳林纸、冠豪高新、中储股份。
四是看好地方国企改革机会。在配套细则出台后，地方国改对接会非常快。看好上海、深圳第一集团国改机会以及广州、重庆、山东地方财政良好，领导层国企改革意识强的省份。
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