有色金属：行业触底回升明显 荐4股
潮州会议结果符合预期。近期,在钨精矿价格再度回调至成本线以下的背景下,国内钨企巨头进行新一轮的供给侧改革的意愿强烈。会议形成“暂停销售,限产保价”的决议,符合我们此前预期。
若停销决议落实,钨精矿价格有望止跌回升。若遵照停销决议,每月钨精矿现货供给有望减少约1400吨,占国内现货供应量的10%。同时,停销决议的出台有望带动贸易商新一轮惜售情绪,钨精矿价格有望止跌回升。
限产收储效用边际递减,长期价格走势仍看需求。钨行业的供给侧改革已至第三轮,限产收储效用呈现递减状态。
目前行业处于景气度的触底回升周期,未来回绕行业开采成本区,或仍不断有限产协议出台,但长期价格走势仍看需求端。
投资建议
我们维持行业“增持”评级,投资组合为:厦门钨业、章源钨业、中钨高新、洛阳钼业。国金证券 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页
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