券商评级:石墨烯板块大涨5.1% 9股望爆发（9/14）
中国重汽个股资料操作策略盘中直播我要咨询 中国重汽:单月销量增速创29个月来新高 增速中枢上移显著 类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：闫俊刚,张乐 日期：2016-09-13 单月销量增速创29个月来新高,增速中枢显著上移 公司发布8月产销快报,8月份公司销售重卡5881辆,同比增加26.4%,上半年累计销量同比减少2.4%。8月份公司重卡销量同比增速创14年3月份以来29个月的新高,在重卡行业销量持续正增长、趋势向上的背景下,公司五、六月销量增速的反弹在3季度得到了延续,增速中枢显著上移。 3季度销量增速弹性大,公司3季度业绩或大幅正增长 受水泥搅拌车法规影响,公司15年3季度销售重卡15647辆,同比下降26.9%,去年同期水泥搅拌车的低销量基数、T系列车的爬坡以及重卡行业特别是工程车行业的复苏使得公司3季度销量增速弹性较大,3季度业绩或大幅正增长。 查超标准统一利好公司T系列车型 T系列车是公司的长期看点,有望提升公司的净利率水平。8月份公路货车超限超载认定标准统一对于重卡行业的大功率化、中高端化是正面影响,新规将在今年9月21日起实施,对于公司中高端T系列车销量的提升是一大利好。 投资建议 公司是国企改革潜在标的,从长期来看,公司业绩富有弹性,净利润率提升空间很大,公司净利润有望创过去十年来的新高。从短期看,公司3季度单季度利润有望大幅正增长。我们预计公司16-18年EPS为0.55元、0.73元、0.95元,维持“买入”评级。 风险提示 宏观经济增速不及预期;公司产品销量不及预期;货车查超新规监管力度不及预期。 |