旅游业基础设施建设将提速 五股再现金矿
三特索道（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询） 三特索道:股东持续增持凸显信心 2017业绩有望提升三特索道 002159 研究机构：方正证券 分析师：贺燕青 撰写日期：2016-12-16 大股东持续增持提振市场信心,占比仍低。11月30日、12月6日,公司大股东当代集团连续增持公司股份,至此,大股东及一致行动人累计持有公司股份占比达19.82%,这显示大股东对公司长期发展的坚定信心,但因占比仍然较低,因此不排除后续进一步增持的可能性。 积极布局,打造旅游资源综合开发商。公司拥有丰富的旅游资源,目前在全国9个省拥有19个已开业的旅游项目及10个在建项目,同时拥有一批储备项目。针对日益火爆的周边游市场,公司明确打造“田野牧歌”休闲度假旅游品牌。旅游资源是一种稀缺且不可再生的资源,拥有丰富旅游资源且能够合理开发的三特索道未来发展值得期待。 2017盈利压力凸显,业绩有望得到提升。由于旅游产品开发周期长、公司资金短缺及管理效率低下等原因,三特索道过去几年的盈利能力一直表现不佳。2016年三季报预计全年将亏损2500-4500万元,我们认为公司2017年将面临业绩扭亏的较大压力,预期将采取多种措施提升公司的盈利能力。同时,受益于旅游市场特别是周边游市场的持续增长以及一批培育期的公司逐步成熟,2017年公司的业绩有望得到显著提升。 枫彩收购仍存可能性,静待最终结论。2015年6月,公司董事会审议通过枫彩收购案,交易价格24.82亿元,由于无法按时完成项目评估,2016年5月,公司申请终止该收购案。但考虑到通过此次收购既能提升大股东持股比例,又能解决公司资金短缺盈利不足的问题,预期枫彩收购案仍存可能性。 预计2016-2018年,公司EPS分别为-0.07元,0.36元和0.51元,首次覆盖,给予公司“推荐”评级。 风险提示:地产项目业绩不及预期,重大自然灾害等。 |