明日最具爆发力六大黑马（12/28）
科锐国际:技术驱动人力资源,本土猎头蓄势待发 类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：李慧 日期：2017-12-27 公司概况:本土人力资源龙头,一体两翼战略升级 科锐国际是国内领先的人力资源整体解决方案提供商,公司于2005年12月成立、2017年6月上市,通过开展中高端人才访寻、招聘流程外包(RPO--Recruitment Process Outsourcing)、 灵活用工业务,为客户提供人力资源咨询、人才测评、人才培训与发展、人才招聘、雇佣、管理的人力资源全产业链服务,并实现对候选人整个职业生命周期的服务全覆盖。经过历年发展,公司业务已横跨中国大陆、香港、新加坡、印度和马来西亚,拥有73家分支机构,1000余名专业招聘顾问,为超过18个细分行业的2,000多家客户提供服务。贯彻“一体两翼”战略,灵活用工助力成长。公司以大数据和整体解决方案为一体,线下多种产品服务扩张、线上平台服务融合延伸。线下业务以中高端人才访寻业务、招聘流程外包业务、灵活用工业务为三大主线,线上业务已推出才客网、即派、薪薪乐、睿聘等服务平台,并决议战略性投资才到。2017年公司升级一体两翼战略,旨在实现广泛聚合、深度撮合、多维整合:通过技术和平台不断聚合更多的企业和人才;通过深入的服务与解决方案进一步实现人才与企业岗位的撮合匹配;通过大数据的积累与分析、人工智能等创新技术的应用,促进企业和人才在职业、工作之外的更多场景深度整合,从而创造更多交易价值。 灵活用工:市场空间广阔,助力科锐成长 零工经济(Gige conomy)生态包含共享(人力、其他等)、灵活用工机构、企业直接临时雇用、自由职业者、独立第三方顾问,这些人力互相流动,背后是企业的正式员工。中国有13亿人口,劳动适龄人口有9个多亿,算上劳动参与率7个多亿的劳动人口,正式员工估计3-4亿,其他都是零工。 盈利预测与投资建议 预计公司2017-2019年营业总收入分别为11.30亿、14.78亿和19.43亿元,同比增长30.18%、30.76%和31.46%;归母净利润为7887万、9627万和1.18亿元,同比增长28.15%、22.06%和22.32%;预计2017-2019年每股收益分别为0.44元、0.53元和0.65元,按照当前24.75元股价对应PE分别为57倍、47倍和38倍。给予“增持”评级。 |