4日机构强推买入 六股成摇钱树（1/4）
盛屯矿业:继续切入新能源领域 类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：巨国贤日期：2018-01-03 参股CMI,继续切入新能源领域 公司于2017年12月29日发布公告,全资子公司盛屯尚辉有限公司以600万美元现金认购联合矿业投资有限公司(以下简称“CMI”)25%股权。公司近年来切入新能源领域并积极向海外拓展,此次入股将有利于公司获取先进国际经验,增加战略资源储备,助力公司持续布局新能源领域。 铜钴资源布局更进一步 CMI间接持有Copper Tree Ltd 7.24%的股权,其主要资产为赞比亚Kitwe铜钴矿项目,该铜钴矿总储量和资源量为1.1亿吨,平均品位Cu0.30%,Co0.05%。目前CMI正在准备进行项目最终可研的工作,项目总投资约2.1亿美元,预计运营成本8.6美元/吨矿,收入16.4美元/吨矿。达产后项目预计年产25000吨铜、2200吨钴。在投资3500吨钴、10000吨铜综合利用项目以及云南三鑫矿业之后,公司布局铜钴资源再下一城。 CMI拥有优质镍矿 CMI持有Consolidated Nickel Mining Ltd(以下简称“CNM”)5.9%股权,CNM拥有姆纳里镍矿矿山及基础设施的所有权。姆纳里矿山储量为404.76万吨,平均品位Ni 0.93%,计划年产4650吨镍。项目证照齐全,具备重启条件,在后续投入资金到位的情况下,可以在6个月内投产。 17-19年业绩分别为0.33元/股、0.50元/股、0.55元/股 预计公司17-19年EPS为0.33、0.50、0.55元,按最新收盘价对应PE为26.24倍、17.62倍、15.88倍。金属价格将持续在高位运行,公司逐步切入新能源领域,产能产量稳步释放,给予买入评级。 风险提示 有色金属价格波动风险;项目进度不及预期;汇率波动风险。 |