周三机构一致看好的十大金股（6/13）
万科A:推盘增加销售增速回升,拿地力度维持稳定 类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：乐加栋,郭镇,李飞日期：2018-06-12 基数下行,推盘放量,销售增速改善 2018年5月份公司实现合同销售金额428.8亿元,同比上升19.5%,增速较上月提高19.5个百分点,合同销售面积279.7万方,同比上升15.6%,增速较上月提高26.7个百分点,销售均价15331元/方,同比上升3.4%。进入5月,去年销售基数下行,叠加公司在重点城市推盘力度提高,推盘放量带动销售增速改善。 公司销售增速低于龙头房企合计增速,但销售完成率依旧较高 5月,行业供给端放量显著,市场环境整体改善,Top10房企合计销售同比增长41.6%。与龙头合计增速相比,公司销售额增速(19.5%)相对较低,5月累计已实现全年销售计划的38.6%,销售完成率在龙头房企中依旧相对较高。 拿地力度较去年同期加大,补充长三角、中西部库存 5月份公司新增项目17个,合计获取土地规模124.0万方,规划建面285.4万方,总地价202.7亿元,楼面均价7102元/方。拿地强度来看,5月累计获取土地建面1506.4万方,占销售面积的95%,较上月抬升1.5个百分点,较去年同期抬升19.1个百分点,拿地力度较去年同期及前四个月水平有所加大。 预计万科18、19年EPS分别至3.27、4.03元,维持“买入”评级。 公司5月销售稳步增长,且销售目标完成率依旧保持在较高水平。18年同时需要关注公司新业务的拓展表现,平台化建设进程将会逐步加速。按最新股价计算,对应18年、19年PE估值为8.16x、6.62x。 风险提示 融资渠道收紧,融资成本上升,各地区限购政策及累计价格上涨影响。
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