周三机构一致看好的十大金股（6/27）
视觉中国:与腾讯社交广告平台合作,深度触及正版内容用户 类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：周建华日期：2018-06-26 深化与腾讯战略合作,拓展分发渠道。根据公告,汉华易美向腾讯开放视觉中国平台的创意素材,腾讯社交广告平台选择使用视觉中国的创意素材及创意服务。汉华易美2017年2月与腾讯自媒 体平台(企鹅号)达成战略合作,目前已初步完成内容对接。公司此次将合作领域延伸至腾讯社交广告平台,进一步触及微信、QQ、QQ空间等腾讯产品及第三方应用的广告客户,拓宽合作场景至广告创意制作领域,利好公司提升视觉内容分发效率。 战略合作方遍及搜索引擎、广告、自媒 体平台、短视频、创意设计平台等,有助于公司加强覆盖长尾小B视觉素材用户覆盖。6月6日,视觉中国子公司汉华易美与奇虎科技(360)达成战略合作,双方合作运营图片品牌专区,视觉中国与360点睛广告平台开展正版创意素材合作。视觉中国战略合作方遍及搜索引擎三巨头(百度、搜狗、360),广告平台(腾讯社交平台、百度霓裳、阿里汇川),自媒 体平台(腾讯企鹅号、百度百家号、阿里大鱼号、一点/凤凰大风号等)、创意设计平台(阿里鹿班)、短视频平台(微博云剪)等。2017年获得公司视觉内容授权的国内用户从万级增长到10万级,互联网平台合作持续提升公司正版内容触达客户的深度和广度,带动业绩增长。 认缴文化产业投资基金,构建“视觉+行业”战略布局。子公司远东文化以自有资金出资1.5亿元认缴华盖安鹭文化产业投资基金出资额,目前该基金已完成备案手续。公司之前分别于2014年、2016年与华盖文化共同投资映月基金及辽宁文创基金,重点投资了开心麻花、万娱引力、果麦出版、贝壳视频、泽灵文化、新榜、意外艺术、动动三维、迈吉客、北美留学生日报等公司。根据公告,未来公司可以将正版视觉内容与旅游、教育、文化等重度使用场景项结合,选择与上市公司业务高度匹配的项目进行并购整合,同时可以获取基金投资的财务回报,拓宽公司视觉业务生态。 图片版权行业长期高景气,公司竞争优势突出,维持“买入”评级。图片正版化大B付费趋势持续,公司持续把握战略机遇期,通过对于Corbis、500px等海外优质内容资产的收购加强内容壁垒与社群触达,通过对国内互联网平台的合作触及中长尾小B客户,鹰眼追踪平台提升获客能力。我们维持2018-2020年归母净利润3.95亿/5.10亿/6.53亿的盈利预测,对应EPS为0.56/0.73/0.93元,对应PE为48/37/29倍,维持“买入”评级。 |