双轮驱涨军工板块 贵航股份重组预期最强
随着国庆六十周年的临近，军工板块近期频频出现交易性机会。业内人士认为，在国庆六十周年和资产重组预期的双轮推动下，军工板块后期还将有所表现。
军工股发力
2008年10月28日，上证A股在下探1664点之后，行情开始发生逆转。进入2009年以来至今，上证指数涨幅高达74.85%。航天军工概念指数略跑赢大盘，同期涨幅达到96.31%。Wind数据统计显示，在航天军工概念64家上市公司中，今年以来跑输大盘的仅有11只个股，涨幅在100%以上的个股达到36只。其中，北方国际(000065.SZ)今年以来累计涨幅达到347.46%，成为沪深两市的上涨明星。
进入7月份以来，军工板块开始大幅走强，航天板块指数在短短半个多月内上涨了13.20%，几乎是同期上证指数涨幅的两倍。其中，航天动力(600343.SH)、洪都航空(600316.SH)、长安汽车(000625.SZ)和四创电子(600990.SH)7月份以来上涨幅度均超过30%，其中航天动力上涨37.04%，居该板块个股之首。
财富证券研究发展中心的分析师张伟指出，随着市场反弹到3000点上方，军工行业的整体估值水平由2008年底的相对整体市场略微高估到目前的高估明显，军工行业整体的PE水平接近45倍，而同期沪深300指数的PE水平约为22倍，同样，军工行业整体的PB水平接近4.22倍，而同期沪深300指数的PB水平约为3.35倍。
但深圳市龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰对CBN记者表示，军工板块上涨的动力主要来自于资产注入的预期，无法用估值来评价该板块未来的上涨空间，从目前看来，军工板块在近期还会有较大的表现机会。
张伟表示，在大集团小公司的结构下，未来各大军工集团以上市公司为业务平台进行整合为大概率事件，将带来比较明确的投资机会。另外，由于今年是我国建国六十周年，预计国庆阅兵时将有歼10、轰6K等国防成果亮相，可关注军工板块阶段性的国庆阅兵以及其他类似主题投资机会。
关注重组概念股
对于军工行业的投资机会，张伟建议关注两类公司，一是由事件推动带来的投资机会，比如下半年的国庆阅兵等事件;二是在注重安全边际的前提下，寻找有明确资本运作预期的公司，以时间换空间。
国信证券分析师李筱筠也建议选择原有业务有较强业绩支持，并具有优质资产注入潜质，或者有较快并购重组预期的品种。
贵航股份(600523.SH)属于有明确资本运作预期的公司。进入7月份以来，该股的涨幅已经达到13.41%.
贵航股份是国内同行业公司中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业，是贵航集团的三大上市公司之一。公司2009年拟以8.03元/股的价格向大股东贵航集团非公开发行不超过11000万股，用以购买大股东贵航集团所持三家公司的股权。
张伟认为，从中航通用的整合思路看，贵航股份将成为航空整机、航空配件和汽车配件的上市公司平台无疑，预计增发将在2009年下半年完成。增发完成后，中航标将成为公司的重要利润来源，预计本次定向增发完成后，2009~2011年贵航股份将分别实现每股收益为0.58、0.81和0.93元。
北方创业(600967.SH)7月份以来表现也颇为强势。公司大股东为兵器集团的全资子公司内蒙古一机集团，北方创业在2007年资产置换以及2008年增发中，置出原有的专用汽车及采矿机械业务，陆续装入军品和汽车的结构件和锻件资产。
北京首证指出，由于国庆60周年阅兵，今年一机集团军品收入将异于常年，预计可达到30亿元，于2008年置换进北方创业的大成装备(三公司)2009年销售收入也有望达到3亿元，同比增长50%。对北方创业2009年稳定业绩有所贡献。
江南证券也给予北方国际“买入”评级，预计该股2010年每股收益为0.3元。
吴险峰指出，随着国庆六十周年的临近，军工板块整体走强还是有很大机会的。但他指出，由于军工板块上涨主要看资产注入的预期，因此不好以估值情况对相关个股进行评价。在操作军工板块的相关个股的时候，应当选择一些有明确资产注入预期的公司，并关注其大股东的情况。 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] 下一页
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