四、奥巴马称美国经济几个月后能彻底走出衰退
在美国商务部7月30日披露数据显示，二季度经济下滑1%好于市场预期的1.5%背景下，美股在指标股业绩分化下涨跌互相。而8月1日奥巴马总统发表言论时表示，美国经济虽然已接近见底，但几个月后才能彻底走出衰退。同时强调了上半年落实7870亿美元经济刺激方案延缓了美国经济衰退速度，下一步创新体制进程将为巩固经济基础打下根基，而经济投资目前恢复并企稳预示着复苏指日可待。但就业率的改善成为了当前关注的焦点，就此，奥巴马表示，政府下周出台的失业数据还会继续上升，只要失业人数还在攀升，美国经济就难言恢复。这揭示了在美国打破衰退藩篱的当前格局，针对性的提高就业率将成为政府在打造经济增速修复的关键。而美国经济的复苏意味这我国的出口现状将得到有效性的改善，平衡内需与外需发展的背景下，间接的揭开了我国经济高速运行的动能十足。
五、光大证券A股8月4日起网上申购 券商浪潮逐浪升级
在创业板进入了最后的程序完善过渡的背景下，光大证券、招商证券等的IPO进程揭开了券商历史上新的潮流。其中，8月2日晚间上海证券交易所发布公告称，光大证券将于8月4日进行首次公开发行A股，累计发行不超过52,000万股，发行价格区间为19.00元/股-21.08元/股，对应的静态市盈率为52.78倍至58.56倍。为6月重启IPO以来最高，同时也是A股历史第五高的发行市盈率。动态市盈率为27-30倍，就当前行业平均市盈率30倍左右来看，动态平衡度值得借鉴。而就静态估值偏高来看，或许短期的板块涨幅扩大化给予平抑。按照日程安排，5日将确定本次发行的发行价格；6日将刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》；7日刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》。继四川成渝与中国建筑IPO之后，光大证券的接棒预示着在发展金融市场，实现金融反哺经济的有效机制当中，券商的繁荣时代逐步得到续写。而从中报揭露上来看，盈利的增长为下半年实现经纪、自营、承销三大主业共同创利夯实基础。另根据当前同比蓝筹群体的涨幅来看，券商板块平稳扎实推进的过程有望阶段性加速，不妨在配比风险承受程度的基础上积极给予关注。
六、7月钢铁行业利润有望达200亿元
上半年我国进口铁矿石2.97亿吨，其中1.31亿吨来自贸易商，占比43.96%；贸易商进口铁矿石的同比增速达到90.43%的背景下，随同行业结构优化推进以及下游需求缺口扩大拉动，7月国内钢价创下8年来的单月涨幅最高记录，综合钢价指数上涨11.9%。其中，在过去15周内，上海期货交易所的螺纹钢和线材期货的价格分别从上市之初的大约3500元/吨和3300元/吨飙升至4444元/吨和4325元/吨。而根据6000万吨的平均产能以及300元/吨的涨价综合估量，7月钢铁行业利润有望突破200亿元。延续当前的增速发展，全年有望实现盈利千亿元。而针对市场抛出钢价大幅上涨后的隐忧，中钢协常务副秘书长戚向东表示，市场需求的回暖、去库存化的基本结束，以及政府刺激经济的政策还将延续将是维系钢价稳定运行的基础。同时指出，在时间消耗上来看，三四季度钢价的结构性调整主要是窄幅震荡，不会出现暴跌。另外，铁矿石进口登记制度实施加快落实统一进口铁矿石价格的基础上，随着行业发展迎来了新的拐点之后，二级市场上有望重新开锣。建议关注区域整合以及四大集团模式运营下的并购排列。
七、外围经济简述
欧盟统计局(Eurostat)30日公布，欧元区6月份失业率升至9.4%，创1999年6月份以来的最高水平，且较上年同期上升1.9个百分点；5月份向下修正后的失业率为9.3%，初步数据为9.5%。英国第二季度英国国内生产总值比前一季度下降0.8%，与去年同期相比则下降了5.6%，降幅创下60年之最，经济连续第五个季度萎缩。日本总务省31日公布的数据显示，去除价格变动较大的生鲜食品后，今年6月，日本全国的核心消费价格指数为100.3，同比下降1.7%，连续4个月下降，并继上月之后刷新1971年1月以来的降幅新纪录。相对于美国二季度经济下滑减缓来看，外围的整体复苏考验还有待新的数据支撑。而作为我国当前主要的出口集中地区，欧美国家经济恢复拉动效应将成为下半年我国进行结构性改造过程中平衡发展的主要因素之一。
就目前市场上来看，IPO进程加速不阻当前市场强势攻略的主要原因来自于国内的流动性增长进入平衡过渡的当期，随着“复苏”强劲增长势头吸引了大量的国际热钱不断地涌入，流动性再度从充裕向相对过剩转变支撑。另外，将于今年10月1日实施的新《保险法》明确规定允许保险资金投资不动产的背景下，截至上半年，险资运用余额3.4万亿元，股票和股权投资占比9.8%，证券投资基金占比6.8%。从通过证券投资基金向资本市场、股票市场投资距离15%的上线还有很大的成长空间，以及保险参与创业板投资开闸来看，主流增量趋势不改。经济基础上，下半年针对性的扩大内需政策排列过程中保有强有力的宏观调控，而欧美国家的复苏无疑为外需环境的全面改善带来了重要契机。纵观本轮反弹来看，基本面与资金链两个重要因素不但没有发生本质的偏转，而且在量的累计后即将迎来质的腾飞下，有效的保障了市场的良性运行。结合市场来看，上周股指在蓄意挑拨3500点上方的筹码派发区时，由于心理准备没有做足迎来了首度的遭遇战之后，连续两天的攻坚收复战或将预示着3500点的心理关口攻克指日可待。而作为我们的评判标准来看，本轮的加速度应以成交量的再度膨胀化来衡量，在把握波段节奏的过程中，不妨留意成交量的持续性温和放大信号。蓝筹阵营方面，除了部分行业拐点较为明确之外，前七月券商佣金收入787亿元环比增55%，超去年全年676.53亿元（增幅16.4%）；银行业在全年信贷增长预期达到9-10万亿元的基础上，利息差见底带来的增长预估为25%-30%；上海国资委金融改革激发的3.5万亿资产全面整合所撬动的央企（当前136家）十一五规划下的80-100家目标将席卷包括军工、通信等多个蓝筹阵营等都将揭露下半年主题投资路线的升级。但随同股指单边上挑，市场上的分歧也逐步显露，7月沪深大宗交易成交77.3亿元 再创年内减持记录。因此，综合来看，下半年的投资思路总结为：追寻“复苏-通胀”转移机会，踏准节奏，合理配比，成功在握。 上一页 [1] [2]
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