通信行业周报:AI计算力需求将快速增长,数据中心产业链有望受益
类别：行业研究 机构：平安证券股份有限公司 研究员：朱琨 日期：2019-09-04
AI 计算力需求将快速增长,数据中心产业链有望受益: 据新智元微信公众号报道,市场研究机构 IDC 联合浪潮公司发布了最新的中国人工智能计算力发展评估报告。预计到 2023 年,中国人工智能基础架构市场将超过 80亿美金,未来五年的 CAGR 将达到 33.8%。在目前技术架构下,单个 CPU的计算力已经接近极限。随着人工智能在各个行业应用场景的成熟,计算力的需求也会大幅提升。因此,也需要更多的数据中心来安装服务器以获得足够的计算力,特别是互联网行业的客户。
华为在全球电信设备市场份额增长: 市场研究机构 Dell’ Oro 近日发布的研究数据显示: 2019 年 H1,华为公司在全球电信设备市场份额从 2018年的 27.7%增长到 28.1%,其中 2019 年 Q2 单季度市场份额上升至 29%。
从业务区域来看,华为公司的电信设备市场主要集中在欧洲、非洲以及中国区域,因此中 美贸易 摩擦对业务拓展并没有太大的影响。市场份额上升的原因,主要来自于中国运营商资本开支的回暖。在芯片供应不受影响的情况下,华为公司有望继续保持电信设备市场的领先地位,其产业链上游的供应商业绩也有望保持增长。
板块行情回顾: 2019 年第 35 周,通信(申万)指数下跌 2.62%;落后:中小板指指数 2.93 个百分点,创业板指指数 2.33 个百分点,沪深 300 指数 2.06 个百分点。
投资建议: 由于数据流量的快速增长以及政府和企业客户需求的增长, 运营商将加大基于 WDM 技术的 OTN 系统的建设;由于宽带用户和移动通信用户的渗透率增长接近极限,千兆宽带市场将成为运营商争取用户的关键所在,千兆宽带的建设将拉动 10G-PON 产业链的增长。 在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下, IDC 运营企业的收入仍有望快速增长,确定性也较强,建议关注数据港。
风险提示: 1、运营商 5G 资本开支不及预期会使行业增长不及预期,目前来看,运营商的 5G 部署进程基本与预期一致,若是再次出现类似中兴通讯的不可控事件,国内运营商的 5G 部署进程有可能会不及预期,从而使得行业增长不及预期; 2、 5G 新应用场景商业化进程存在不确定性,工业互联网、边缘计算和车联网等 5G 应用场景的商业化进程仍处于初级摸索阶段,相关企业的业务发展有可能不及预期; 3、 ICP 资本开支不及预期会使得 IDC 运营商业绩不及预期,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内 IDC 行业增长的主要驱动力,若是这些 ICP 公司的资本开支执行不及预期将会使得 IDC 运营商业绩不及预期。
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