一)、公告点评：卧龙电气 （600580股吧,行情,资讯,主力买卖）业绩增长逾五成
事件：公司公布2009年年报。
神光分析：
1、公司连续10年名列中国微分电机行业之首，主导产品在细分市场上占有率高，已经具备良好的规模效应。同时被评为全国机械行业百强企业；公司凭借技术、品牌、管理和质量控制等综合竞争优势，积累了一大批长期稳定合作的优质客户，国内市场客户包括中国电信、中国移动、深圳华为、格力电器、美的电器等，国际市场客户包括爱默生、博世、LG、松下、阿托拉斯等。
2、公司公布的年报显示，公司全年实现营业收入223,224.65万元，比上年增长4.46%；实现利润总额25,563.63万元，同比增长53.82%。公司将向全体股东每10股派发现金红利1元(含税)，共计分配利润28,512,720元。同时，以资本公积金向全体股东每10股转增股本3股。按照目前市场情况，预计公司2010、2011年动态PE为：26倍、21倍，估值基本合理。
二)、公告点评：江苏国泰 （002091股吧,行情,资讯,主力买卖）子公司锂电池电解液项目试生产
事件： 江苏国泰 （002091股吧,行情,资讯,主力买卖）公告称，公司控股子公司张家港市国泰华荣化工新材料有限公司3000吨/年锂离子电池电解液项目将在江苏扬子江国际化学工业园进行试生产，试生产期为三个月。
神光分析：
1、华荣化工为公司控股子公司，公司持有其79%的股权，该企业有2500吨锂电池电解液生产能力，国内市场占有率达到40%，产品供不应求，09年上半年实现营业收入1.2亿，净利润2314万元。
2、华荣化工在离子电池电解液领域技术成熟，占据高端，投产成功预计没有大问题，从而公司2010年离子电池电解液产能将有望达到5000 吨左右。
3、另外江苏国泰，投资亚源高新技术公司，江苏国泰持有其36%的股权，另外国泰华荣持有45%股权。亚源公司是专为研发、生产六氟磷酸锂而设立的，六氟磷酸锂是锂电池电解液最为核心的原料，占到电解液生产成本60%左右。由于生产技术难度极高，全球供应高度垄断，目前只有日本宇部等少数几家和国内金牛能源可以生产。投产后预计300 吨规模，将可以满足2400 吨电解液原料需求，使得锂离子电解液毛利率有望从目前30%提升至40%以上。公司当前股价对应09-10年PE为42倍，32倍，由于公司属于新能源汽车领域，估值合理。
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