大亚科技：地板需求迸发 建材下乡增量
建材下乡有望为地板和中纤板提供增量需求。1月28日工业和信息化部相关负责人表示，考虑到农村建设领域潜力巨大，政府计划在2010年除了扩大既有“下乡”产品的范围外，还将着手推动包括建材产品在内的相关产品的“下乡”工作。我们认为作为建材的主要构成之一，中纤板和木地板等产品下乡起到改善农村居民的居住条件和带动当地消费升级换代的作用，这使得这类建材有望成为此次下乡重点扶持的产品之一，从而提升公司产品的需求水平。
我们下调09年盈利预测至0.35，上调公司2010，2011年EPS分别为0.76元(包括09年增值税退税)和0.79元，对应当前PE分别为31倍和14倍，PB为2.9倍，我们给予其20倍PE水平，目标价15元。继续维持增持评级。
太原重工：大型挖掘机和风电零部件增长可期
非冶金业务增长前景广阔：在非冶金业务中，我们看好大型挖掘机和风电零部件未来的增长前景。公司占领了35立方米以下大挖的全部市场分额，55立方米的超大型挖掘机正逐步替代进口，下游大部分用于露天煤矿，少部分用于铁矿和有色金属矿。目前我国露天煤矿占比不高，未来随着对露天煤矿开采力度的不断加大，大型挖掘设备需求将持续增加，此外有色金属矿、铁矿等所需挖掘设备也逐渐向大型化提升，带动大型挖掘机继续保持高速增长。公司大力发展风电产品，计划首先发展风电齿轮箱、主轴等零配件，逐步进入风电整机领域，公司风电产品定位高端，以大功率、超大功率为主，符合目前风机零部件向大型化发展的趋势，未来前景广阔。
我们认为公司合理估值水平为25倍PE，对应2010年预测EPS股价为23.25元，目前股价存在低估，维持买入投资评级。
[1] [2] [3] 下一页
|网站首页|财经金融|银行|股票|基金|保险|期货|股评|港股|美股|外汇|债券|黄金|理财|信托|房产|汽车|
|