海岛资产董事长张锐对记者表示，清明小长假节后开始的第一天(4月6日)，中钢协发布2021年3月下旬钢铁企业生产与库存情况，数据显示，3月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢环比下降0.16%;生铁环比下降0.11%;钢材环比增长6.9%。而回看中钢协发布的整个3月份的生产库存数据，粗钢、生铁、钢材的产量环比都有不同程度的收缩。而A股市场也对此数据作出了积极的响应，在过去的三个交易日里，钢铁行业板块累计涨幅超过10%。
川财证券首席经济学家陈雳表示，钢材需求超往年平均水平，供给上钢铁行业初步形成“供给侧改革2.0”。自3月下旬以来用钢需求逐步活跃也“配合”钢价上涨，一个直接的表现是去库脚步开始加快。钢材库存去化从3月上旬已经启动，但直到3月下旬才明显加快，指向需求开始“放量”。供给端方面，目前钢铁行业初步形成“供给侧改革2.0”格局。一是国家层面“碳达峰”、“碳中和”目标的提出，以及4月1日两部委就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行部署。二是区域层面环保限产政策严格执行，进一步增强了钢铁产量下降的预期。众多高炉开工率数据都体现了目前供给严重受限的格局。
陈雳认为，碳中和绝非主题性投资，在目前钢铁行业的发展中，传递和确认了钢铁行业过去二十年产能扩张周期和产量增长的结束。展望未来十年，当下正是钢铁行业新繁荣的起点。其次，随着城镇化深入和制造业的继续发展，钢铁需求仍将以每年2%的增速上升，行业将迎来供需长周期的错配，钢价大幅波动结束，未来钢价易涨难跌。外加上当前电炉快速发展的趋势，电炉钢占比提升，由于电炉开启灵活的特点，供给端的波动匹配需求，价格波动性下降。当前在全球复苏背景下，美国钢价大幅上涨，国内钢材需求良好，钢铁行业的供需缺口仍将扩大。
张锐则表示，钢铁板块近期持续上涨，主要原因是受碳中和以及压缩钢产能的宏观政策影响，国内钢企持续近20年的产能扩充态势基本结束。与此同时，下游需求端在经济复苏的背景下对钢铁的需求不降反升，国内钢材供需缺口的预期更加明显。这一供需矛盾从近期不断推高的螺纹钢期货价格可以印证，目前螺纹钢近月期货价格突破了5200元的10年来价格新高。此外，在过去的几年里，由于钢铁板块的重点企业不断整合，使得市场集中度迅速增大。在实现提高生产能效比和加强环保执行力的同时，也使得重点企业的议价能力逐步提高，获得更大市场红利。在行业格局相对稳定以及市场供应缺口预期明朗的情况下，钢铁板块的重点企业2021年行情大概率将持续走强。
近期芯片及半导体板块亦受关注。张锐认为，涉及芯片生产的上下游产业较多，而晶圆代工厂的产能瓶颈最为突出。随着汽车行业的新车型在智能化、电动化方向的快速迭代，5G建设的加快和终端的不断普及，市场对高端处理芯片、存储芯片、功率芯片等核心半导体产品需求猛增。从2020年开始，以中芯国际为代表的国内芯片(晶圆)代工企业产能基本处于饱和状态，从目前的需求缺口来看，这一状态可能持续到2021年年底。
张锐表示，在需求端持续旺盛的情况下，手握产能的A股芯片相关企业将持续获得稳定的业绩和市场议价能力。芯片生产行业里业绩增长预期确定性较高的个股在3月初以来都获得了大幅的上升。受到扩充产能预期的强烈影响，半导体生产设备的供应企业，原材料(大尺寸硅片、抛光液等)供应企业等上游核心供应商2021年也将获得不错业绩表现，这些细分板块里的国内上市企业也非常值得投资者去关注。
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