券商精选四只优质金股倾力推荐
评级:增持 评级机构:华泰联合证券 公司近日公告非公开发行预案。募投项目影响偏正面,符合整体战略,亦表明继续做大做强铝主业的决心。公司拥有氧化铝产能约1000万吨/年(约占国内总产能25%),部分具备较强成本优势,特别是后期新建的产能盈利能力相对较强。拟募投项目若建成将进一步提升原料自给率,同时权益性资金补充将改善财务。 目前中铝氧化铝报价为2900元/吨(含税),假设新建产能平均成本为2000元/吨,则静态测算,募投项目投产后,有望增厚每股收益约为0.07元(考虑增发摊薄因素)。因增发还有不确定,维持2010年~2012年0.05元、0.10元、0.18元的每股盈利预测。我们认为公司的经营状况正在得到改善,估计盈利低点已过,而业务范围的成功拓展,令其从单一 铝业公司走向多金属、综合类矿业公司,盈利点的多元化和经营稳定性有望明显提升,维持“增持”评级。
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