互联网:移动互联网深度点评 荐7股
资本市场反应消极,我们保持谨慎,反对一味看空。由于对该消息的预期和确认,Nokia 股票最近两个交易日下跌20%,微软下跌3%,大部分投资者并不看好。通过与微软的"软硬结合",两头没转过弯的大象能否一起掉头?只建立生态系统为时已晚,必须在其中某一环节推出杀手级的产品、应用或者模式才有喘息调整的机会。
反思诺基亚的困境,移动互联网在应用层必然是完全开放的格局,终端和操作系统领域将三分天下:第一,封闭终端+封闭系统,代表是苹果iPhone+iOS。诺基亚和微软正在向这一模式靠拢;第二,封闭终端+开放系统,代表是三星、HTC 和Moto。看好三星和HTC 及时打消对封闭操作系统的奢望,快速推出Android 产品,更贴近亚洲新兴市场也会让其频借东风; 第三, 开放终端+ 开放系统, 代表将是采用MTK/ 展迅/Mstar+Android 的中国白牌和山寨机。在低端市场迅速扩张,出货量已占全球总量的1/3。
中国手机产业的机会在中低端新兴市场。全球手机市场的60%来自低端,其中新兴市场占据绝大部分。中国厂商已拥有巨大的内需市场,完备的产业链,低成本制造,高效且快速的供应链和日益提升的客户认同度,一方面促使领头羊将中低端制造加速外包,另一方面也会提升中国手机制造的国际竞争力,蚕食大厂份额。据Gartner 统计,前10 大厂商份额已从09 年的83.5%,下降到10 年的69.5%,移动互联网的变局将给中国手机电子制造一次穿越周期、加速升级的历史机遇。
重点推荐:顺络电子、信维通信、莱宝高科、劲胜股份、立讯精密、长电科技、华天科技。(申银万国)
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