每日实力机构荐6股:业绩超预期 潜力巨大
柳工:一季度销量超预期 公司公告:1季度各类工程机械整机产销双超2 万台,同比增长100%;其中装载机、挖掘机、叉车于2011年3 月单月产销量均创历史新高,配件业务单月收入首次突破 1 亿元;3 月单月出口工程机械整机首次超过800 台,截至1季度末公司历年来国际业务累计出口收入超过10 亿美元,累计出口整机超过2 万台。 评论 销量远超市场预期:按销量增幅,我们保守估计1 季度销售收入和净利润同比增长应超过50%,这一方面受益于行业的火热需求形势,另一方面也和公司的业务业务范围不断扩大有关。 公司加速发展:经过多年的发展,公司的产品线已从原先的装载机、压路机延伸至挖掘机、汽车起重机、叉车、推土机等,未来还可能进入混凝土机械领域,随着产品线的不断完善,公司的收入和利润规模有望保持快速增长,我们看好公司的发展前景。 投资建议 目前我们对公司的 11 年和12 年EPS 预测为2.75 和3.30 元,待1 季报披露后,我们有可能上调全年的盈利预测,维持“买入”评级。(中国证券网) 海正药业:业绩平稳增长 新海正潜力巨大 业绩符合预期,公司运营平稳: 公司2010 年实现主营收入45.4 亿元,同比增长13.5%;实现归属于母公司净利润3.7 亿元,同比增加34.35%,全面摊薄eps 为0.76 元,符合预期。公司第四季度收入12.7 亿,净利润1.23 亿,同比分别增长17%和56%,主要是部分产品收入在四季度确认。 10 年公司管理费用为5.4 亿,同比大幅上涨30.6%,管理费用率升高了1.54个百分点,主要原因是职工薪酬支出提升了63%,以及研发费用增加了29%。销售费用为2.8 亿,同比增加21%,销售费用率上升了0.4 个百分点,基本保持稳定。 公司财务费用5.4 亿元,同比下降明显,主要是短期贷款减少后,利息支出减少。 公司推出 10 派1.5 元的分配方案。 国内销售效果显现,国际合作值得期待: 抗肿瘤类产品得益于销售力度的增强,收入同比增长20%,维持在毛利率86%。 兽药类因为新增产能的投产,收入增加38%,毛利率也上升了10 个百分点。抗感染类药物收入下降5%,但毛利率同比提升了近10 个百分点。 2010 年,新增4 个原料药品种获得美国FDA 注册,3 个原料药品种在欧盟多国和其他国家获得批准,目前累计已有15 个制剂品种在近40 个国家注册。制剂他克莫司胶囊在欧盟27 个国家、美罗培南粉针在吉尔斯坦和土库曼获得上市批准。注射用丁二磺酸腺苷蛋氨酸、奥利司他片为国内首家。 富阳基地不断投入生产,将拉动兽药、内分泌等产品实现较快增长。截至目前,公司已有24 个API 品种获FDA 注册,17 个API 品种获COS 证书,均为国内首位。这也说明海正的相关的技术和规模上是国内的翘楚。在当下国际产业转移和一体化生产的背景下,随着富阳基地的建成和通过认证,海正将受益于产业转移和制剂出口。 公司未来亮点颇多,看好长期发展: 我们认为海正药业在软件和硬件上的突出优势,将成为国内承接国际生产转移的最大受益者,同时公司积极开发后备产品,在多领域培养增长点,努力打造自主品牌。我们非常好公司中长期的发展。我们预计2011-2013 年摊薄eps 分别为0.93、1.28 和1.63 元。给予目标价45 元,“买入”评级。(中国证券网) |
