每日实力机构荐6股:巨大研发投入,自营支撑业绩
美锦能源:受益动力煤价格飙升 公司简介: 公司始建于1982年,是以能源、城市基础设施、建材、冶金、电力综合利用为主的集团控股公司,总部位于中国山西省太原市,业务涉及原煤开采、洗精煤、焦炭、煤气、煤化工、热电联产、集中供热、进出口业务、铁路和公路运输等九个领域。 投资亮点: 1、公司是以焦炭生产为主营业务的能源类上市公司,同行业中公司属于国家重点扶持的环保达标、设备先进、生产上规模的大中型焦炭企业,具有较强的抗风险能力。 2、公司是中国最大的焦化企业之一,全国最大的商品焦炭生产销售企业。在煤炭价格水涨船高的背景下,公司或将从中获益。 3、公司主要从事焦炭及多种精细化工产品的生产和销售,全部采用国内先进的技术和设备。生产全部使用最先进的全回收环保型自动化设备,同时对炼焦过程中的中间产品全部回收利用,不仅减少了环境污染,而且增加了经济效益。 技术面分析: 二级市场上,该股在最近六个交易日连续收阳,虽然涨幅不大,但是这样稳健的走势在两市中却也是比较少见的。而在日线图上,该股目前已经运行到前期的一个相对高点,但其均线呈明显的发散趋势,macd也将在0轴之上实现第二次金叉,量能配合较好,因此极有可能突破上方的阻力,实现一波行情。(金证顾问 陈自力) 山东墨龙:毛利率下滑导致业绩低于预期 事件:4月28日,公司公布了2011年1季报,1季度公司实现营业收入6.73亿元,比去年同期增长20.36%;营业利润0.26亿元,比去年同期下降21.7%;利润总额0.27亿元,比去年同期下降32.69%;归属于上市公司股东的净利润0.22亿元,比去年同期下降33.07%;基本每股收益为0.06元。 点评:180线投产初期生产成本较高、原材料价格上涨,导致业绩低于预期2011年1季度,公司实现营业收入6.73亿元,同比增长20.36%,低于2010年全年30.27%的收入增速。综合毛利率由去年同期13.69%降为8.75%,一方面由于钢材等原材料成本涨幅较大;另一方面,募投Ф180mm石油专用管改造项目于2010年底正式投产,现在仍处于投产初期,生产成本较高。同时,由于废旧金属回收业务的减少导致营业外收支同比下滑90.75%。而期间费用方面控制良好,综合期间费用率为4.81%,比去年同期下降2.72个百分点。综合而言,主要由于毛利率大幅下降,导致公司1季度归属于上市公司股东的净利润同比下滑33.07%,低于我们预期。 期待180线盈利能力释放,提升毛利率水平公司募集资金投向的Ф180mm石油专用管改造项目专注于高端市场,将提升高等级API标准和非API标准产品产能。但目前仍处于投产初期,单位产品生产成本较高。随着180线产能和盈利能力的进一步释放,以及考虑产品提价预期,3季度后公司收入及毛利率水平将逐渐提升。2013年180线达产后,每年有望新增收入191,400万元、毛利34,498万元。 下调评级为“增持”考虑到公司2011年1季度业绩低于预期,我们调低对公司的业绩预测,预计公司2011-2013年营业收入分别为35.95亿元、47.33亿元和58.49亿元;归属于上市公司股东的净利润分别为3.95亿元、5.54亿元和6.83亿元,年复合增速35.22%;每股收益分别为0.99元、1.39元和1.71元,对应动态PE分别为19倍、14倍和11倍,下调评级为“增持”。 风险提示:原材料价格上涨风险;汇率波动风险。(方正证券)
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