机构内参强推买入13只明日暴涨股（8月1日）
大华股份：产品结构进一步优化 中报业绩 2011年1-6月，公司实现营业总收入8.94亿元，同比增长了56.71%；实现归属于上市公司股东的净利润1.19亿元，同比增长了64.32%。每股收益为0.46元。 业绩点评 公司的主要产品高速增长，海外地区销售增速更快。公司的前端和后端的音视频产品收入分别为2.1亿和5.1亿元，分别同比增长42%和44%。远程图像监控产品收入为6976万元，同比增长36.6%。按照销售地区来分，国内销售收入为5.8亿元，同比增长40%，海外收入为2.2亿元，同比增长91%。 公司产品与收入结构进一步完善。公司前几年主要的收入来源是后端音视频的DVR等产品，而现在公司前端音视频产品增长迅速，已经占到了总收入的25.7%。这说明了公司在智能交通等领域的前端市场的布局是非常有效的，保证了公司的持续快速发展。 视频监控行业持续快速发展。视频监控产业将由2010年的920亿的产值增长到2015年2000亿元的产值，年复合增长率在17%左右。根据IMSResearch的研究，国内DVR产品的年复合增长率在28%左右。 作为国内排名第二的DVR厂家将充分享受到市场的成长，市场集中度将进一步提升。而前端摄像头市场规模也将保持26%左右的速度增长。 业绩预测及估值。我们预计公司2011年、2012年和2013年的全面摊薄EPS分别为1.44元、2.18元和2.86元，给予40倍的估值，公司的合理价格为57.6元，给予“买入”的投资评级。 风险：海外市场拓展的不确定性；新技术发展的不确定性。(金元证券) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] 下一页 |
