机构内参强推买入15只明日暴涨股（8月15日）
九龙电力：业绩低于预期 关注后续资产注入 事件 公司公布中期报告：2011 年上半年公司实现营业收入18.52 亿元，同比增长14.38%，实现归属于上市公司股东的净利润为343 万元，同比下降86.6%，基本每股收益0.01 元，业绩低于市场预期。 电煤成本上升导致业绩大幅下滑 2011 年上半年公司累计售电量23.46 亿千瓦时，同比增长24.87%。电量增长使公司收入同比增加4945 万元，电价调整使收入增加4175 万元。 但由于公司外购煤量增多、煤价上涨，致使燃煤成本同比增加12429 万元，发电业务毛利率下滑5.86 个百分点。 环保业务增长迅速 2011 年上半年公司控股的远达环保实现营业收入50764 万元，利润总额1373 万元(若不考虑报告期内远达承担的国债专项资金占用费1500 万元，利润总额为2873.20 万元)。远达上半年中标金额83700 万元，同比增长150%，签约合同7 个，完成了8 个项目9 台脱硫脱硝装置的168 小时试运行；其全资子公司远达催化剂公司SCR 脱硝催化剂销售2263 立方米，同比增长63.98%。作为最早进入脱硝催化剂生产领域的公司，脱硝催化剂业务是公司未来增长的主要驱动力之一。 后续脱硫资产注入可期 公司大股东中电投集团承诺：集团内具备条件的脱硫资产，已经建成的，将逐步注入九龙电力；在建和未来拟建的，由九龙电力投资并开展特许经营；不具备注入条件的脱硫资产，将委托九龙电力管理运营。目前第一批脱硫资产已部分交割。第二批脱硫资产随时有可能展开。 盈利预测和投资评级 我们预测公司2011-2013 年的EPS分别为0.15元、0.38元、0.49元。目前股价对应的PE为85、36倍。但考虑到公司未来几年，将有资产注入、电厂剥离、受益于脱硝政策出台、核废料处置等主题投资机会，给予公司“增持”评级。(光大证券) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] 下一页 |
