券商机构晚间推荐10只潜力股（8月26日）
悦达投资( 15.31,-0.03,-0.20%)主要从事公路开发、经营，能源投资，生物制药，拖拉机制造和销售，酒店服务业。公司下属拖拉机场是国内大中型拖拉机生产企业的龙头之一，公司与东风汽车、韩国起亚组建东风悦达起亚汽车公司，拥有“千里马”、“普莱特”、“嘉华”、“远舰”四大轿车系列。此外，公司拥有徐州部分地区优质高速公路的股权。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.61元、1.96元、2.38元，对应动态市盈率为10倍、8倍、6倍；当前共有17位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为13人、4人，综合评级系数1.24。 公司于8月20日发布2011年中报，报告期内公司实现营业收入12.4亿元，同比增长35.2%，净利润5.7亿元，同比增长69.1%，每股收益0.81元，业绩超出预期。 华创证券表示，SUV爆发需求和家用轿车主力升级到10-15万元是东风悦达起亚高增长主因。上半年新车K5K2不断上市是拉动销量增长的主要原因，但盈利增长主要还是靠2010年底上市的SUV智跑车型。平均单车净利润由10年的5200元提高至今年的1.1万元,主要是因为智跑在今年上半年开始达到每月4000-5000台的规模销量。下半年东风悦达起亚将推出秀尔和智跑年度改款车，加大营销力度，预计全年实现销量达到43万辆，贡献投资收益超过9亿元。 公司旗下高速公路资质较好，受益于车流量增长，通行费收入稳定增长。上半年，西铜公司实现通行费收入3.8亿元，同比增长26.0%，京沪公司实现营业收入16.6亿元，同比增长9.0%。徐州通达公司由于徐韩站外迁和徐济高速江苏段分流等原因，上半年通行费收入同比减少13.1%，为0.5亿元。国都证券预计公路业务全年贡献盈利5.7亿元，同比增长10%，贡献每股收益0.8元。 国都证券表示，受益于煤价高企，上半年公司煤炭业务实现收入2.2亿元，同比增长162.6%，预计全年贡献盈利在10%以上。纺织和拖拉机业务经营状况逐渐好转，其中纺织业务在上半年已经实现扭亏，拖拉机业务全年业绩保持相对稳定。 国都证券表示，下半年，悦达起亚计划再新增36家4S专营店，年底将在全国建成450家4S店，经营规模进一步扩大。起亚下半年的营销策略仍将重点围绕K5和K2两款战略新车型展开，并计划在9月和11月分别投放秀尔和智跑年度改款车型，进一步提高全线产品的竞争力，保持高速增长的势头。 华创证券预计公司2011-13的每股收益分别为1.84、2.30、2.67元。考虑到东风悦达起亚受益SUV和中高级轿车销量增长贡献投资收益稳定提升，继续给予“强烈推荐”评级。 风险因素：宏观政策超调导致宏观经济大幅下滑，中国汽车行业需求大幅下滑。 |
