拓维信息:业绩触底期待来年 “增持”评级
公司10月20日公布三季报。2011年前三季度收入2.8亿元,同比增9%,净利润4508万元,同比降45%,EPS为0.21元。其中,Q3收入8481万元,同比降21%,净利润204万元,同比降95%,业绩低于预期。
点评: 今年股权激励希望渺茫。公司预计2011年净利润同比下降20-50%,股权激励能顺利完成的希望渺茫。从收入上看,公司传统的SP业务增长动力较弱,而新业务尚处于培育期,且去年Q3、Q4均是收入高峰,同比压力较大;从成本费用上看,高额的股权激励摊销成本、公司大规模的布局新业务,均影响了当期业绩。
业绩触底背景下,2012年的增长反而比较确定。长远来看,传统SP业务亟需转型,公司布局的校讯通、手机动漫、电子商务以及软件等业务有望支持未来稳健的增长。
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