明日最具爆发力六大牛股(11月2日)
前三季度公司收入、净利润同比增24.1%、157.5%，每股收益0.89元。三季度收入、净利同比增16.9%、192.3%，每股收益0.38元，超市场预期。成本压力导致三季度毛利率趋缓至30.3%。预计随着CPI见顶，四季度毛利率将有回升。行业竞争格局趋缓、公司规模效应逐步体现是销售费用率下降的主因。费用率下降，投资收益增加，导致三季度公司净利率为4.86%，比二季度高0.55个百分点，剔除投资收益2.18亿后，净利率约为4.3%，比去年同期约高2个百分点。 短期看好成本压力趋缓后毛利率的提升、竞争格局趋稳后公司盈利能力的改善，中长期期待拟增发项目投产后公司业绩的加速增长，预计2011年、2012年每股收益为1.05元、1.18元，维持"增持"评级。(国泰君安证券) |
