机构内参强推买入15只下周暴涨股（11月25日）
永高股份：处于成长性与激烈竞争兼具的行业 公司是国内大型的综合塑料管道供应商。公司市场占有率位居行业前列,是目前国内化学建材行业中,生产规模最大、品种最多、配套能力最强、市场覆盖面最广的专业化大型厂家之一。 塑料管道行业竞争依旧激烈,未来行业需求仍有增长空间。2005-2010年全球塑料管道产量每年增长速度为5%,我国也已成为塑料管道生产和应用大国之一。而塑料管道行业进入门槛低,一般通用的塑料管产品严重供过于求,市场竞争过于激烈。但未来行业需求还有增长。 经营模式有效降低营运成本,保证盈利。公司采取渠道分销为主的经销模式,在实现产品快速分流的同时又可维持较低的销售运营成本、转嫁工程项目应收账款风险、降低财务费用,一定程度上保证了公司的盈利能力。 募投项目打开产能瓶颈,但未来重点仍在低毛利传统产品。本次募集资金投资项目建成后,公司主要产品的产能将会大幅增长,这将有利于解决公司目前产能不足的问题。但公司未来发展重点仍然是盈利一般的传统产品PVC管,塑料管道行业竞争一直很激烈,公司想在行业中处于领先地位,仍然比较艰难。 公司业绩与估值。预计公司2011-2013年的EPS分别为0.85、1.31、2.16元/股,按目前15-20X的估值来看,股价合理区间为12.75-17.00元之间。 投资建议。价位合适可参与申购。(宏源证券) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] 下一页 |
