明日最具爆发力六大牛股(12月29日)
投资要点：2011年公司海参养殖进入放量阶段。公司增长逻辑由2010年的"价升"转为11-13年的"量增"，预计11-13年海参捕捞量为2206/3249/4105吨，海参放量推动收入增长以及毛利率的大幅提升，预计11-13年公司实现归属母公司净利润2.2/3.6/4.3亿元，EPS0.30/0.49/0.59元(按增发后新股本7.3亿股计算)，三年复合增长率45%，目前股价对应PE29/18/15倍。 投资评级：考虑11-13年公司海参放量推动业绩快速增长，以及公司近26万亩的海域资源价值，给予2012年30倍PE，对应股价15元，较当前股价尚有64%的涨幅，维持"买入"评级。(申银万国) |
