机构内参强推买入14只明日暴涨股（2月29日）
恩华药业：未来成长空间较大 公司发布2011年业绩快报：报告期内，公司实现营业收入总额15.87亿元，同比增加22.06%；归属于上市公司股东的净利润1.06亿元，同比增加38.22%，基本每股收益0.452元。符合我们的预期。 我们的分析与判断： 1、业绩符合预期，未来仍将维持较高增速 公司主营麻醉药和精神科药品，均为近几年来快速发展的细分用药领域，行业整体增速高于制药业总体水平。我们预计未来1-2年麻醉药行业仍能维持20%的增长，公司麻醉药大类能够维持25-30%的增长。精神科用药增速略低于麻醉药，但也能维持在20-25%的区间内。随着公司新品种的不断获批上市，高增长将得以持续，甚至可能进一步提升。 2、产品陆续获批注入新的增长动能 报告期内，公司相继获得右美托嘧啶原料药及制剂、维库溴铵原料药以及枸橼酸芬太尼原料药及制剂的生产批文。 右美托咪啶是全麻手术镇静用药，无呼吸抑制作用。其药学特点非常适宜在除外科之外的诸如妇产、眼耳鼻喉科、口腔、消化等科室的推广使用，具有良好的市场开发前景，未来有望成为公司业绩增长的重要助推力量。芬太尼目前市场价格较低，竞争较为激烈，但公司产品获批将丰富麻醉系列品种，借助现有渠道，也有望获得较好的市场销售业绩。 3、麻醉药行业未来增长空间颇具吸引力 麻醉药是一类能使整个机体或机体局部，暂时、可逆性失去知觉及痛觉的药物。麻醉药的发明使得手术成为可能，极大的推动了外科学、妇产科学等诸多临床学科的发展，被誉为人类历史上最伟大的100项发明之一。但由于考虑到成瘾性以及处方外流引起的不当使用，我国麻醉药行业是严格管制的，医生处方麻醉药程序复杂。这些因素导致与发达国家相比，人均麻醉药用量相差较大。未来，人均麻醉药用量上升趋势确定。 投资建议： 我们看好麻醉行业未来的发展空间，和较高的准入壁垒以及产品价格的相对稳定。我们预计公司2012-2013年EPS分别为0.65元、0.91元，上调评级为推荐。(银河证券研究所) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] 下一页 |
