卓翼科技：三季度迎业绩拐点
近期我们调研了深圳市卓翼科技股份有限公司(卓翼科技，002369)，公司上半年营收同比持平，净利润下降48.4%。
卓翼科技三大新产品：智能手机(与联想合作)；数据卡(华为)及PON(中兴、阿朗)均已完成前期导入，且产能已部署到位，预计三季度将进入业绩释放期。
具体来看，手机方面公司已与联想签订500万整机代加工订单，计划将在未来12个月内完成，按进度逐步确认收入，公司7、8月份已分别完成40万及60万台，如按EMS方式确认均价为每台500元，整个订单将为公司带来25个亿的收入，是去年总收入的2倍多。数据卡方面，公司5月份中标华为无线数据卡40%份额，全年出货量为640万-680万台，按OEM模式估算收入贡献7000多万元，此外，公司还进入中兴、阿朗的代工领域，其中，阿朗的PON合同为90万台，预计收入2.5个亿，中兴8月订单20万，预计收入6000万元，未来还有追加可能。
卓翼科技新增深圳松岗基地10条SMT贴片生产线已于7月份建成投产，后面计划再上9条，5条在天津，4条放在联想工厂，其中，天津基地由于地理优势，主要负责手机、平板、无线模组等电子产品的生产，预计未来还有进一步扩产的可能。上市至今，公司由最初8条线增至目前34条，产能扩充4倍以上，客户方面也新加入了联想、阿朗、Dlink、三星等重量级客户。我们认为2011年、2012年是公司产能高速扩张，新客户逐步导入的两年，度过扩产期，公司将有望迎来订单和业绩高增长的黄金发展阶段。
我们预计卓翼科技今后三年的每股收益分别为0.64元、0.84元、1.25元。我们首次给予公司“短期推荐”的投资评级。(国都证券) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] 下一页
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