滞涨股将成年终金矿 8只低价股有望补涨
内蒙华电(600863)资产注入利好股价表现 自11月20日反弹以来，沪指呈现暴力拉升态势，12个交易日累计涨幅高达19.86%，而内蒙华电同期累计涨幅仅7.28%，本周累计大单资金净流入达6498.58万元，最新收盘价为3.39元，最新动态市盈率为14.07倍，市净率为1.77倍；在当前低价股势头占领上风的A股市场，该股未来或存补涨行情。 从基本面来看，公司的电源结构以火力发电为主，电厂布局主要在煤炭资源丰富、电力负荷较大的内蒙古自治区。公司全资拥有2家运营电厂、1家石灰石公司；控股拥有6家运营发电公司、1家煤炭公司；参股7家电力公司、1家煤炭公司、1家风电公司和1家铁路公司。 值得一提的是，控股股东注入优质资产利好公司股价表现，内蒙华电11月12日晚间公告称，公司拟以104688.80万元受让控股股东北方电力拥有的蒙达公司43%股权及丰镇发电厂5号机组、6号机组。本次交易完成后，公司最终持有内蒙古蒙达发电有限责任公司53%的股权。 根据公告，蒙达公司目前盈利状况较好，丰镇发电厂5号机组、6号机组暂处于亏损状态，两项目打包后整体处于盈利状态，且上述项目战略位置重要。同时，项目注入公司后，可有效解决公司在达拉特电厂、丰镇发电厂的"一厂多制"问题，进一步减少公司与北方电力之间的"同业竞争"以及因"一厂多制"问题引发的关联交易，降低管理成本。对于该股，信达证券表示，公司围绕蒙西、锡盟等特高压站点配套布局有新建火电机组，一旦蒙西特高压项目获批，则公司配套特高压的电厂预计将会迅速建成投产，由于华中地区电价水平高，从而新建外送电厂投产预计将会增厚公司业绩。 另外，随着环渤海地区大气污染防治强化，公司作为蒙西并入环渤海电网的重要电源企业，向环渤海地区外送电量将会不断增加，由于环渤海地区电价水平高，公司外送环渤海电量增长，将会对公司盈利有明显推动。当前公司电厂主要位于内蒙煤电基地，燃料成本低，未来一旦电改推出，电价市场化波动，公司因将具有一定的价格竞争优势，消纳电量将快速增长，将大大提高公司利润；预计公司2014年至2016年每股收益分别为0.27元、0.30元、0.37元，维持公司"买入"评级。 |