鼎汉技术：大幅上修业绩，铁路最优质成长股
公司公告：
公司发布业绩预告修正公告：2014年归属上市公司股东净利润为1.7-1.87亿元，同比增长199%-229%,大幅超出公司此前预计的102%-132%。随着铁路行业投资加速利好，公司主营业务稳健快速增长，外延式扩张持续开花结果，未来内生外延成长逻辑最清晰，坚定看好公司的成长前景，维持重点推介。
报告摘要：
主业稳健快速增长，海兴是业绩最大的超预期项。随着轨道交通投资加快推进，预计公司本部业务增幅在40%-50%,动车组随着通车里程高峰迎来交付高峰，海兴电缆四季度集中交货带动公司业绩大幅度超预期增长；在未来铁路投资有利大背景下：我们预计的预计公司信号电源等传统主业快速稳健增长，新拓展的车载辅助电源、屏蔽门等业务有序突破，将会成为母公司未来重要的成长性支点；未来海兴电缆将借力公司资本市场力量，实现快速跨越式增长，仍有望维持快速增长的势头。
内生外延铸就铁路领域最优质成长股。铁路作为国家弱势经济背景下，加码投入和外交出口的重要导向产业，近三年投资高位确定性强(我们判断2015年仍将延续 8000亿级别的投资规模)，带来主业强力复苏，未来内生外延共振有望带动公司进入爆发式成长期：1、公司储备的地铁制动储能技术、在研的动车组辅助电源等产品都是主要增长爆发点；2、积极探索资源整合落实商业模式创新，有望从单一产品提供商发展成为综合设备服务商，带动公司发展质量再上台阶；3、公司清晰的大轨交战略有序落实推进，外延式并购布局轨交潜力市场，为未来成长奠定坚实基础。
我们上修公司2014-16年EPS 为0.34,0.59和0.79元，近几年铁路行业投资高景气持续，公司大轨交战略明晰，内生外延并重催生爆发式增长，将脱颖成为铁路最优质成长股，维持“增持”评级，进一步内生和外延发展或仍有超预期表现，建议积极关注。 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] 下一页
|网站首页|财经金融|银行|股票|基金|保险|期货|股评|港股|美股|外汇|债券|黄金|理财|信托|房产|汽车|
|