柳工:今年业绩有望重回上升通道
国家一带一路战略加速柳工国际化。柳工是国内工程机械行业当中最早推动国际化的企业。去年在海外产能布局方面,完成阿根廷项目的建设与投产、巴西制造基地项目等,并且搭建全球资金运作平台等。目前政府大力推动以海外基建为核心的一带一路战略,会带动工程机械出口,公司作为行业龙头将受益明显。
提升关键零部件能力,夯实管理基础。公司继续与康明斯、采埃孚加强在发动机和传动件领域的深度合作,进行关键零部件领域的联合研发。这些核心技术与关键零部件的应用与开发,使得公司装载机和挖掘机等产品保持行业领先的地位。同时,公司加强内部管理,确保财务资源与资产运营管理的稳健可控。
业绩预期及投资建议：预计2015年至2017年公司营收分别为110亿、126亿和146亿,每股收益分别为0.23元、0.34元和0.63元,对应最新股价的动态PE分别为62倍、41倍和22倍。考虑到公司未来业绩向好,而且通过国企改革进一步提升效率的预期强烈,以及目前PB处于历史较低水平,与同行业其它企业相比较也比较低,我们上调公司评级为买入。广发证券 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页
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