券商评级：喜大普奔气势汹涌 13股坚决拿到底
保利地产个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 保利地产:三大拐点论 类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：苏雪晶,陈慎 日期：2015-04-27 成交拐点--成交改善最大受益者:公司一季度去化改善略慢于预期,但从4月份到访量以及假期成交都反映市场情绪正在恢复,公司二季度推盘规模明显提升,其中5月份新增货量在4月份120亿基础上进一步释放,随着降准以及需求端政策效果释放,我们认为二季度市场成交向上趋势明确,作为行业龙头,公司将最大程度受益行业基本面改善,5月份将成为公司今年以来拐点。 资源拐点--再融资+国企改革带来的资源优化:在行业增速下行背景下,公司具备降低杠杆水平的动力,今年启动的百亿再融资计划以及降息降准所带来的资金成本下移将成为最佳契机。2015年国企改革进入新阶段,其中央企改革的强强联合成为大方向,目前南北车的合并以及国家核电和中电投的合并重组已经基本确定,我们认为通过具有规模基础和竞争优势企业的强强合并,在资源配置上实现优化,从而构建起更为突出的竞争优势,也有助于在全球竞争中脱颖而出。作为国内房地产行业的央企龙头,公司在国内房地产行业具备强资源配置能力和话语权,结合此轮国企改革,我们也对公司未来可能的资源整合抱以期待。 战略拐点--5P战略重装上阵:我们认为公司5P战略中社区O2O和APP战略值得关注。目前保利物业拥有6000万平米物管面积,将通过若比邻社区中心实体店和若比邻APP打通线上线下,在生活配套和邻里社交层面提供增值服务,但一旦“若比邻”社区模式获得成功,将可以迅速在全国范围内复制,而且公司品牌优势也有助于减小线下线上转化过程中的障碍,我们也强烈建议市场不要忽视公司在社区O2O端发展的潜力。 投资评级与盈利预测:我们认为今年大部分地产股都会有超预期的表现,其中央企、国企在今年的机遇是重量级别的,保利作为国内地产央企龙头,正迎来历史三大拐点,我们预计15-16年EPS为1.36元和1.66元,维持“买入”评级,给予目标价18.6元。 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] 下一页 |