28日机构强推买入 六股成摇钱树
千方科技个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 千方科技:智能交通圈地加速,交通数据愈发完善 类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：马先文 日期：2015-05-27 事件描述 公司发布公告,与郑州市交通运输委员会(以下简称“郑州交委”)签署《战略合作框架协议》,双方将围绕郑州市公交、轨道交通、出租车、公共自行车等领域,开展系列智能交通系统和智能设施的建设。预计总体建设规模8 亿元。 事件评论 接连签订大体量智能交通订单,公司智能交通跑马圈地加速。继4 天前公告和博大网通的战略合作框架协议,公司立即公告和郑州交委的战略合作,从时间间隔来看,公司在智能交通领域的跑马圈地有加速之势,本次合作可以说是上次合作的一个复制,从具体内容上,主要的不同点在于:1、合作的项目预计的总体建设规模上升为8 亿元,主要因这一合作对象的体量变大,从北京市单一经济区升级为郑州市;2、除原有的合作细分项目外,本次合作其中一个不同的细分领域是公共自行车,公司智能交通涵盖的业务内容和场景进一步丰富。公司接连签署大体量智能交通订单,我们认为不仅能进一步为公司业绩增长提供保障,判断其将在更多的区域复制该类合作,加速跑马圈地,进而完善公司全国的大交通业务。 动态路况信息数据将越发丰富,智能交通运营规模有望持续扩大。公司接连中标大单意义不仅在于智能交通项目建设收入,更大的价值在于覆盖和可收集的动态路况数据在区域和内容两个维度上愈发完善,为公司动态路况数据打下了坚实基础。从公司的战略布局出发,我们判断今明两年是公司电子站牌运营大力推广期,而公司近期两项合作均包含了公交电子站牌的运营业务,公司公告的非公开发行募集资金投资项目中规划三年内在约10 个城市实施,以公司当前进度结合公司在该领域的既有优势和后续资金投入,我们判断公司最终能实现将大大超过这一目标,将成为公司中短期最为重要的业绩增长点。 有望逐步打通大交通整体体系,综合交通数据稀缺价值逐步显现。公司当前增发预案已经报会并收到证监会反馈意见通知,若募集资金到位将极大程度上带来公司业务模式的转型,我们判断公司未来业务主要有以下几个方面看点:1)公司当前已经积累了海量的交通信息数据,将逐步向交通大数据运营的模式过渡;2)电子公交站牌及出租车管理平台不仅能迅速为公司带来收入和利润的增长,进一步作为城市路况信息最佳的采集终端,能够为公司提供海量的路况数据;3)公司未来有望持续整合完善全交通数据链,届时有望凭借卡位数据入口,通过整合方式推出自主或合作的面向C 端的交通出行一站式解决、优化方案和服务,商业模式有望二次转型。 电子车牌有望成为车联网入口,有望作为关键环节参与巨大O2O 市场。1)电子车牌在数据实时采集方面更具优势,公司近期成立千方车信符合公司在交通大数据运营方面的整体战略,交通数据新入口电子车牌作为公司下一阶段的重要布局,将有望迅速成为数据采集的重要端口,同时车辆电子标签具有唯一性,通过标签建立车联网将有望搭建国内覆盖面最广,使用频率最高的车联网生态,届时2C 端的O2O 服务将开辟巨大的增量市场。 盈利预测:预计公司15~16 年EPS 分别为0.69 和0.90 元,维持推荐评级 |