7日机构强推买入 六股成摇钱树
新洋丰个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 新洋丰:中报业绩超预期,创新与转型推动公司持续增长 类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：王席鑫,孙琦祥 日期：2015-08-06 事件:公司发布15年半年报,营业收入54.43亿元,同比增长35.03%,归属于上市公司股东的净利润4亿元,同比增长43.59%,EPS为0.65元,扣非后净利润为3.97亿元,同比大幅增长73%。公司业绩超市场预期。 磷铵量价齐升以及复合肥销量提升带动公司业绩强劲增长:上半年公司营业收入和净利润较去年同期大幅增长,其中磷铵收入同比增长139.52%,毛利率提高了9.34个百分点。我们认为主要由于上半年磷肥市场好转,一铵在下游磷复合肥企业采购原料和出口双重需求带动下量价齐升。同时公司的复合肥业务继续稳定增长,我们预计上半年的销量增速大约在20%左右。 化肥行业转型大趋势下,公司积极推进“创新”与“转型”:分析见下文; 公司前瞻布局差异化和高端品种,新产能建设保证业绩继续高速增长:分析见下文; 主营高速成长+牵手阿里实现互联网转型,维持“买入-A”评级,目标价40元:农业信息化、土地流转加速以及国家相关部门多次出台相关意见促进化肥行业控总量,调结构的大背景下,农资行业大变革时代已经到来,公司作为磷复肥行业的强者之一后续转型空间巨大。我们认为公司管理层锐意进取,股灾期间公司大股东逆势大额增持同时公司推出股权激励方案,强烈彰显出未来发展的信心和决心。我们暂维持公司15-17年的盈利预测为1.18、1.52和2.02元,公司估值仅为15年的22倍,我们认为公司15-17年复合增速将超过30%,目前股价存在低估,维持“买入-A”评级,12个月目标价40元。 风险提示:磷肥出口下降,磷肥价格下降 |