24日机构强推买入 六股成摇钱树（8/21）
华录百纳个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 华录百纳:1H15增38%,综艺、体育有望持续发力 类别：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：胡嘉铭 日期：2015-08-21 结论与建议: 上半年公司营收增300%,净利润6237万元,同比增长37.74%。2Q营收和净利同比增242%和29.81%。因蓝色火焰并表使得公司上半年营收规模大幅增加。但净利润增速未能达到40%-70%预告的下限,业绩表现低于预期。 公司积极推进战略转型,强化“内容、媒体和客户”三轮互动,打造综合性文化传媒集团。公司在综艺和体育领域持续发力,有望成为公司未来业绩增长的重要看点。我们预计公司15-16年净利润为3.68亿元和4.52亿元,YOY增长146%和23%,每股EPS为0.52元和0.64元,股价对应16年PE51倍,继续给予“持有”的投资建议。 1H15净利增37.74%:2015上半年公司实现营收8.76亿元,同比增长300%,净利润6237万元,同比增长37.74%。2Q15实现营收3.93亿元,同比增长242%,净利润3858万元,同比增长29.81%。因蓝色火焰并表使得公司上半年营收规模大幅增加。但净利润增速未能达到40%-70%预告的下限,业绩表现低于预期。 电视栏目挑大梁,持续增长可期:上半年公司文化内容制作运营收入5.65亿元,同比增长163.63%。主要来自于电视栏目《前往世界的尽头》、《最美和声》和《造梦者》,以及电视剧《桃花运》和《秀才遇到兵》的首轮发行收入。8月开播的《女神新装》有望再创佳绩。公司引入韩国MBC电视台前娱乐部长金牌综艺制作人金荣希为核心的综艺制作团队,打造国际领先的电视栏目创意与制作公司,和中国的现象级综艺节目。此次合作可以提升公司综艺的研发和制作能力,未来电视栏目业务有望持续快速增长。 战略进入体育产业:公司高调进入体育产业,围绕体育营销、自有IP和体育电视传媒运营这三大模式,致力于打造国内领先的体育营销、赛事运营和体育传媒平台。继成立体育产业发展公司,获得欧篮冠军联赛在国内的独家经营权之后,又拿下张家口“极限冰雪嘉年华”项目,有望借力2022冬奥会,开展冰雪产业品牌赛事领域的合作。 盈利预测:我们预计公司15-16年实现净利3.68亿元和4.52亿元,YOY增长146%和23%。按最新股本计算,每股EPS为0.52元和0.64元。 |