周二机构一致最看好的十大金股（9/8）
万 科Ａ个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 万科A:销售表现超预期,物流地产再推进 类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：乐加栋,郭镇 日期：2015-09-07 销售持续超预期,均价保持稳定 2015 年8 月,万科实现销售金额222.5 亿元(同比+46%),升幅继续保持较高水平。2015 年1-8 月,累计实现销售金额1561 亿元(同比+21%)。随着金九银十传统旺季的到来,市场活跃度将逐步提升,三季度销售表现也更加值得期待。8 月销售均价约12966 元/平米(环比-1%,同比+19%)。 拿地积极性略有上升,物流地产持续推进 2015 年8 月,万科分别在东莞、南宁、苏州、大连、青岛、西安和郑州等地获取10 个项目资源,合计建筑面积约267 万平米,总地价约77.2 亿元。8 月拿地规模与销售规模之比为24%,较前期略有提高,不过仍处于历史低位。布局城市上看,仍在沿海重点城市以及中西部省会城市中寻找项目机会,拿地价格基本处于合理水平。权益角度上看,8 月获取的10 个项目以合作开发为主。同时,8 月获取2 个物流地产项目,分别是上海上房物流项目和沈阳宇麦物流项目,合计建筑面积8.6 万平米,截至目前,万科在物流地产项目上的储备建面达到26.3 万平米。 预计公司15、16 年EPS 分别为1.64、1.86 元,维持“买入”评级 我们发布了关于万科转型的百页深度报告《探路 转型 担当 奋进》, 详细阐释万科新业务板块未来的潜在发展空间,包括物业管理、物流地产、万科驿(长租公寓行业面对的是每年超2 亿流动人口的住房租赁需求)和万科塾(营地教育和儿童托管目前仍是一片蓝海,万科立志成为素质教育服务运营商)。大幕徐徐拉开,我们十分看好万科未来十年的转型发展之路, 地产主业方面也将持续受益于行业集中度的提升。 风险提示 全国房地产市场负向波动;转型业务推进不及预期。 |