周一机构一致最看好的十大金股（10/16）
广田股份个股资料操作策略咨询高手实盘买卖 广田股份：传统业务承压，转型稳健推进 2015年10月16日 国泰君安 李品科,黄俊伟 传统精装业务业绩下滑，但毛利率同比提升。 上半年公司住宅精装业务订单未充分释放， 营收 36.58 亿元(同比-12.98%)， 归属净利润 1.66 亿元(同比-19.27%)，净利润降幅较大系期间费用快速增加所致。 因收入占比较高的装饰施工业务毛利率明显提升， 综合毛利率较 2014 年同期提高 1.18 个百分点至 16.94%。考虑公司 2015H1 净利润下滑幅度较大、低于市场预期， 未来行业景气度低迷持续， 下调公司 15/16 年 EPS 1.07/1.24 元(原 1.29/1.54 元)。考虑公司稳健推进转型、战略明确、未来可期， 同时参考当前可比公司 PE 和PS 平均值， 给予公司 2015 年 23 倍 PE， 下调目标价至 24.6 元，增持评级。 持续拓展新业务， 打造家装全方位管家。 公司积极推进转型， 大力引进来自腾讯、阿里巴巴、京东等多位高端人才，组建互联网家装团队， 旗下的“ 过家家” 为用户提供“ 所见即所得” 的快速设计、 App 远程施工监管等服务，清晰解密装修过程中的猫腻，其位于深圳的线下体验馆即将对外开放。公司在家装其他领域如智能门锁、智能家居等亦有积极投资和努力，将融合外卖、快递、打车、物业等家庭生活服务、打造全方位管家。 智能家居携手互联网医疗, 持续拓展“ 智能家” 服务领域。 公司于 9 月 1 日发布“ 图灵猫” 产品，具有开放性和兼容性，不受 WIFI 连接设备数量限制，将智能管家效能最大化。目前, “图灵猫” 已联手国内领先互联网医疗服务平台“ 就医 160”，将预约挂号、咨询、在线就诊等连入智能家居，搭建医疗大健康体系。 风险提示:房地产投资持续下降， 新业务推进低于预期。 |